카이위안증권은 광산 자원 개발 사업의 성장에 힘입어 사상 최대 매출을 달성한 진청신광업(603979.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

2026년 상반기 동사의 매출은 76.4억 위안으로 전년 동기 대비 약 21% 증가했다.

이중 광산 자원 개발 사업 매출은 41.3억 위안으로 전년 동기 대비 41.7% 증가했고, 광산 서비스 사업 매출은 34.2억 위안으로 3% 증가했다.

상반기 지배주주 귀속 순이익은 16.1억 위안으로 전년 동기 대비 45.3% 증가했다.

동사의 중기 광산 구리 생산력은 약 18.9만 톤으로 2025년 구리 생산량의 두 배에 달한다.

이중 Lonshi 구리광산이 구리 증량의 핵심이다.

2023년 가동된 Lonshi 서구의 설계 생산력은 4만 톤이며, 건설 중인 Lonshi 동구 프로젝트 완공 시 Lonshi 동·서구의 연간 구리 생산력은 10만 톤으로 늘어난다.

Lubambe 기술 개조 프로젝트를 통해 선광 설계 생산력은 연간 250만 톤, 최대 생산력은 3.9만 톤에 달할 전망이다.

2026년 3월 동사는 자회사를 통해 코르도바마이닝이 보유한 CMH 지분 50%를 인수해 지분율 97.5%로 최종 지배권을 확보했다.

2026년 5월 CMH 산하 알라크란 프로젝트의 EIA가 콜롬비아 정부로부터 최종 승인됐다.

현재 동사는 엔지니어링 입찰, 부지 수용, 항만 및 물류 업체 선정 등 건설 준비 작업에 착수했다.

이를 바탕으로 동사의 실적은 계속 성장세를 이어갈 것으로 전망된다. 2026년부터 2028년까지의 실적 및 추정 지표는 다음과 같다.

구분	2026년 예상	2027년 예상	2028년 예상
지배주주 귀속 순이익	33.5억 위안	37.8억 위안	44.5억 위안
EPS	5.37위안	6.06위안	7.14위안
PER	13.6배	12배	10.2배

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진청신광업(603979.SH) 광산 자원 성장으로 사상 최대 매출, ‘매수’