창장증권은 홍로철구조물(002541.SZ)에 대해 판매량과 판매가의 동반 상승세가 돋보인다며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사의 2026년 상반기 매출은 116.42억 위안으로 전년 동기 대비 10.35% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 4.38억 위안으로 52.2% 늘었다.
| 실적 항목 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 |
| 매출액 | 116.42억 위안 | 10.35% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 4.38억 위안 | 52.2% |
2분기 생산량은 149.7만 톤으로 전년 동기 대비 13.9% 증가해 높은 성장률을 이어갔다.
데이터센터, 반도체 등 첨단 제조와 조선소, 닝더스다이 등 ESS 공장 건설 수요가 급증한 데다 로봇 도입에 따른 생산성 향상세가 돋보였다.
| 주요 지표 | 2분기 실적 | 전년 동기 대비 |
| 생산량 | 149.7만 톤 | 13.9% |
| 신규 수주 증가율 | – | 19.36% |
2분기 신규 수주 증가율은 19.36%로 2024년 이후 최고치를 경신했다. 고객 주문이 포화 상태이기에 긴급 공급 물량 가격을 인상했고 이로 인해 수익성은 한층 더 개선됐고 열연 코일 등 강재 가격이 안정세를 보여 톤당 마진율이 대폭 개선됐다.
사업 부문에서는 지방정부와의 협약을 통해 스마트 제조 기지를 구축하며 고수익성 스마트 설비 및 정밀 철골 구조 생산 역량을 확장하고 있다.
생산 및 시공 일체형 경쟁사에 불리해진 부가가치세 개정 정책 역시 제조 중심인 동사의 원가 경쟁력이 한층 더 부각됐다.
| 연도 | 예상 지배주주 귀속 순이익 | 예상 PER |
| 2026년 | 9.8억 위안 | 13배 |
| 2027년 | 12.4억 위안 | 11배 |
| 2028년 | 14.6억 위안 | 9배 |
2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 9.8억/12.4억/14.6억 위안으로 PER은 13/11/9배로 예상된다.
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