궈신증권은 보터리자동차안전시스템(603596.SH)의 스마트 전동 제어 제품 성장세가 지속되고 있다며 투자의견 시장수익률 상회를 유지했다.

2026년 상반기 동사의 매출은 62.72억 위안으로 전년 동기 대비 21.46% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 6.41억 위안으로 22.81% 증가했다.

주력 사업 매출은 60.89억 위안으로 전년 동기 대비 20.62% 증가했다.

스마트 전동 제어 제품 판매량은 397만 세트로 39.05% 증가했고, 디스크 브레이크 판매량은 373만 개를 기록했다.

경량화 제동 부품 판매량은 734만 개로 11.59% 증가했고, 기계식 조향 제품 판매량은 195만 세트로 37.60% 증가했다.

실적 성장은 주요 기술 돌파를 통한 사업 확장과 YB스티어 인수에서 비롯됐다.

2분기 매출은 35.98억 위안으로 전년 동기 대비 42.43% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 3.73억 위안으로 47.97% 증가했다.

2분기 동사의 총이익률은 19.46%로 전년 동기 대비 0.27%p, 전분기 대비 0.03%p 상승했고, 지배주주 귀속 순이익률은 10.37%로 전년 동기 대비 0.39%p, 전분기 대비 0.31%p 상승했다.

구분	2026년 상반기 실적	전년 동기 대비 증감률	2026년 2분기 실적	전년 동기 대비 증감률	전분기 대비 증감률
매출	62.72억 위안	21.46%	35.98억 위안	42.43%	–
지배주주 귀속 순이익	6.41억 위안	22.81%	3.73억 위안	47.97%	–
주력 사업 매출	60.89억 위안	20.62%	–	–	–
총이익률	–	–	19.46%	0.27%p	0.03%p
지배주주 귀속 순이익률	–	–	10.37%	0.39%p	0.31%p

동사는 기술 공정, 생산력 규모, 고객 자원 측면에서 우위를 확보하고 있다.

상반기 동사(YB스티어 제외)의 연구개발 프로젝트는 703개로 전년 동기 대비 44.65% 증가했다.

신규 양산 프로젝트는 151개로 15.27% 증가했고, 신규 수주 프로젝트는 340개로 20.57% 증가했다. 상반기 신규 수주 프로젝트의 예상 연간 매출은 52.90억 위안이다.

또한 자회사를 설립해 휴머노이드 로봇용 볼 스크류, 마이크로 및 행성 롤러 스크류 등 제품을 연구개발·생산하며 신사업 확장을 가속화하고 있다.

궈신증권은 2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익이 각각 14.74억 위안, 18.78억 위안, 23.14억 위안을 기록할 것으로 예상했다.

구분	2026년(예상)	2027년(예상)	2028년(예상)
지배주주 귀속 순이익	14.74억 위안	18.78억 위안	23.14억 위안

A500 보터리자동차안전시스템(603596.SH) 스마트 전동 제어 제품 성장세, ‘시장수익률 상회’