중인증권은 신에너지 배터리용 알루미늄 포일 및 탄소 코팅 알루미늄 포일의 생산과 판매 증가에 따른 수익성 개선을 바탕으로 딩성신에너지소재(603876.SH)에 투자의견 ‘비중확대‘를 유지했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 154.66억 위안으로 전년 동기 대비 16.17% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 4.80억 위안으로 155.41% 증가했다.
2분기 매출은 82.05억 위안으로 전년 동기 대비 19.66% 증가, 전분기 대비 13.00% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.86억 위안으로 전년 동기 대비 178.79% 증가, 전분기 대비 47.60% 증가했다.
| 주요 실적 지표 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 증감률 | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 증감률 | 전분기 대비 증감률 |
| 매출액 | 154.66억 위안 | 16.17% | 82.05억 위안 | 19.66% | 13.00% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 4.80억 위안 | 155.41% | 2.86억 위안 | 178.79% | 47.60% |
| 알루미늄 판·띠·포일 매출 | 152.59억 위안 | 16.58% | – | – | – |
| 매출총이익률 | 11.25% | 2.44%p | – | – | – |
알루미늄 판·띠·포일 주력 사업 매출은 152.59억 위안으로 전년 동기 대비 16.58% 증가했으며, 매출총이익률은 11.25%로 전년 동기의 8.81% 대비 2.44%p 상승했다.
부가가치가 높은 신에너지 배터리용 알루미늄 포일 및 탄소 코팅 알루미늄 포일의 다운스트림 수요가 지속적으로 호조를 보이며 생산량과 판매량이 전년 동기 대비 대폭 증가해 전체 이익 성장을 견인했다.
동사의 주요 제품은 신에너지 배터리 포일, 에어컨 포일, 알루미늄 판·띠 등이다. 배터리 출하량 증가, 글로벌 에너지저장장치(ESS) 출하량의 높은 성장세 유지 등이 배터리용 알루미늄 포일 수요를 뒷받침하고 있다.
동사는 주문 후 생산 방식을 채택하고 주요 자동차 배터리 고객사를 확보하고 있으며, 고부가가치 배터리 포일 비중 확대에 따라 수익성이 지속적으로 강화될 것으로 전망된다.
| 연도별 전망 지표 | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) |
| 주당순이익(EPS) | 1.30위안 | 1.80위안 | 2.16위안 |
| 주가수익비율(PER) | 15.60배 | 11.20배 | 9.30배 |
2026~2028년 동사의 주당순이익(EPS)은 각각 1.30, 1.80, 2.16위안으로 예상되며 주가수익비율(PER)은 각각 15.60, 11.20, 9.30배다.
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