CICC는 거성과기가 북미 AI 인프라 구축 수요 수혜에 힘입어 향후 양호한 실적 흐름을 이어갈 것으로 전망하며 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.

동사의 2026년 상반기 매출액은 76.75억 위안으로 전년 동기 대비 9.2% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 13.05억 위안으로 전년 동기 대비 2.5% 증가했다.

2026년 2분기 매출액은 39.02억 위안으로 전년 동기 대비 15.7% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 7.89억 위안으로 전년 동기 대비 2.8% 감소했다.

실적 개선의 요인은 고부가가치 프리미엄 제품군 확대에 따른 매출총이익률(GPM) 상승이다.

2026년 상반기 및 2분기 GPM은 전년 동기 대비 각각 1.4%p 상승한 33.3%와 35.2%를 기록했다.

상반기 수공구와 전동공구 제품의 GPM 역시 전년 동기 대비 각각 1.88%p, 0.75%p 상승하며 수익성 개선을 이끌었다.

미 경제분석국(BEA)에 따르면 2026년 4~6월 미국 하드웨어 및 공구 실질 소비 지출은 전년 동기 대비 각각 0.5%, 2.4%, 2.5% 증가하며 회복세를 보이고 있다.

고금리 기조 여파로 신규 주택 판매는 둔화됐으나 기존 주택 매매가 복원력을 보이고 있으며, 특히 북미 AI 인프라 건설 열풍이 공구 산업의 신규 수요를 강력하게 견인하고 있는 점이 긍정적이다.

이에 따라 2026~2027년 동사의 주당순이익(EPS)은 각각 2.35위안, 2.72위안으로 예상되며, 주가수익비율(PER)은 각각 12.9배, 11.1배다.

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A500 거성과기(002444.SZ) AI 인프라 구축 수혜 ‘매수’