CICC는 세기화통이 해외 시장에서의 강력한 성장 모멘텀과 핵심 인재를 위한 종업원 지주제 도입에 힘입어 성장세를 이어갈 것으로 전망하며 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.

동사의 2026년 상반기 매출액은 221억 위안으로 전년 동기 대비 29% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 45억 위안으로 전년 동기 대비 70% 증가했다.

2026년 2분기 매출액은 111억 위안으로 전년 동기 대비 23% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 24.8억 위안으로 전년 동기 대비 89% 증가했다.

동사는 주당 0.08위안, 총 5.87억 위안 규모의 중간 현금 배당을 발표함과 동시에 2026년 종업원 지주제 계획을 공개했다.

실적 개선의 핵심 요인은 해외 게임 사업의 매출 성장과 수익성 향상이다.

2026년 상반기 자회사 디안디안후동과 센추리 게임즈의 합산 매출액은 184억 위안으로 전년 동기 대비 40% 급증하며 전체 매출 성장을 견인했다.

전략 시뮬레이션 장르의 대표작인 ‘화이트아웃 서바이벌’은 출시 3년 차에도 매출 신기록을 경신했으며, ‘킹스샷’은 중국 모바일 게임 해외 매출 상위 3위를 유지했다.

후속 신작으로 디안디안후동의 ‘로드러시’, ‘호텔 레거시’ 등이 테스트 중이며, 셩취게임즈는 ‘메이플스토리: 클래식’, ‘아이온 2’ 등의 신작 출시를 준비하고 있다.

동사의 2026년 2분기 매출총이익률(GPM)은 전 분기 대비 1.3%p 상승한 73%를 기록했으며, 지배주주 귀속 순이익률(NPM)은 22.3%로 최근 5년 내 분기 기준 최고치를 경신했다.

한편 동사는 디안디안후동 및 센추리 게임즈의 핵심 임직원 200명 이하를 대상으로 하는 2026년 스톡옵션 계획안을 발표했다.

2026~2027년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 90억 위안, 104억 위안으로 예상되며 주가수익비율(PER)은 각각 11배, 10배이다.

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A500 세기화통(002602.SZ) 해외 게임 사업의 매출 성장, ‘매수’