둥우증권은 민드레이바이오메디컬에 대해 해외 사업 성장세가 부각된다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 2026년 2분기 매출과 순이익 증가율이 모두 플러스로 돌아서며 실적 턴어라운드를 본격 확인했다.
동사의 상반기 매출은 177.47억 위안으로 전년 동기 대비 6% 증가했고 지배주주 귀속 순이익은 47.97억 위안으로 5.37% 감소했다.
2분기 매출은 93.95억 위안으로 10.45% 늘었으며 지배주주 귀속 순이익은 24.67억 위안으로 1.1% 증가했다.
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 |
| 매출액 | 177.47억 위안 | 6% | 93.95억 위안 | 10.45% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 47.97억 위안 | -5.37% | 24.67억 위안 | 1.1% |
| 영업현금흐름 순액 | 43.17억 위안 | 24.35% | 34.96억 위안 | 44% |
상반기 영업현금흐름 순액은 43.17억 위안으로 24.35% 증가했고 2분기에는 34.96억 위안으로 44% 급증했다.
해외 매출은 94.71억 위안으로 13.67% 늘어 비중이 53%에 달했으며 유럽이 약 25%, 라틴아메리카와 아시아태평양이 각각 약 20%, 17% 성장했다.
동사는 13개국에 현지 생산 프로젝트를 구축해 10개국에서 가동 중이다.
이를 바탕으로 해외 시장점유율 확대를 모색 중인데, 실제 해외 시장에서 동사의 인지도가 빠르게 높아지고 있어 동사의 성장 기대감은 상당한 편이다.
국내 신흥 사업 매출은 31.1억 위안으로 19.59% 성장했고 미세침습 수술 소모품 매출은 2배 이상 늘었으며 내시경 시스템은 국내 점유율 2위를 차지했다.
자회사 후이타이의료의 PFA 수술은 7,200건을 돌파했고 진단키트 매출은 68.65억 위안으로 9.58% 성장했다.
이중 면역 진단이 15% 이상 증가한 가운데 자동화 검사 장비 MT8000의 해외 설치는 2배 늘었고 국내 신규 주문도 260세트를 돌파했다.
| 세부 사업 및 지표 | 수치 | 증감률 / 변동 |
| 해외 매출액 | 94.71억 위안 | 13.67% |
| 국내 신흥 사업 매출 | 31.1억 위안 | 19.59% |
| 진단키트 매출 | 68.65억 위안 | 9.58% |
| 면역 진단 매출 | – | 15% 이상 |
| 미세침습 수술 소모품 매출 | – | 100% 이상 (2배 이상) |
| MT8000 해외 설치 | – | 100% 이상 (2배) |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 366.61억, 400.82억, 437.83억 위안으로 전년 대비 10.15%, 9.33%, 9.23% 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 87.86억, 95.25억, 103.76억 위안으로 7.99%, 8.42%, 8.93% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 7.25, 7.86, 8.56위안으로 예상되며 PER은 22.66, 20.9, 19.19배다.
| 연도 | 매출액 | 전년 대비 | 지배주주 귀속 순이익 | 전년 대비 | EPS | PER |
| 2026년(예상) | 366.61억 위안 | 10.15% | 87.86억 위안 | 7.99% | 7.25위안 | 22.66배 |
| 2027년(예상) | 400.82억 위안 | 9.33% | 95.25억 위안 | 8.42% | 7.86위안 | 20.9배 |
| 2028년(예상) | 437.83억 위안 | 9.23% | 103.76억 위안 | 8.93% | 8.56위안 | 19.19배 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687