국성증권은 격력전기(000651.SZ)가 스마트 장비 사업의 가파른 성장에 힘입어 원자재 가격 상승 환경 속에서도 안정적인 수익성을 유지했다고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
격력전기(000651.SZ)의 2026년 상반기 매출액은 896.73억 위안으로 전년 동기 대비 8.14% 감소했으며, 지배주주 귀속 순이익은 132.78억 위안으로 전년 동기 대비 7.87% 감소했다.
2026년 2분기 매출액은 465.93억 위안으로 전년 동기 대비 16.77% 감소했으며, 지배주주 귀속 순이익은 71.95억 위안으로 전년 동기 대비 15.43% 감소했다.
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 증감률 | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 증감률 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 896.73억 위안 | -8.14% | 465.93억 위안 | -16.77% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 132.78억 위안 | -7.87% | 71.95억 위안 | -15.43% |
동사의 소비자가전 부문 매출액은 전년 대비 2.89% 감소했으며 공업제품 및 녹색에너지 부문 매출액은 9.79% 감소했다.
반면 스마트 장비 부문 매출은 전년 대비 19.02% 증가하며 신성장 동력으로서의 입지를 다졌다.
| 사업 부문 | 전년 대비 증감률 |
|---|---|
| 소비자가전 | -2.89% |
| 공업제품 및 녹색에너지 | -9.79% |
| 스마트 장비 | 19.02% |
매출총이익률(GPM)과 순이익률(NPM)은 원자재 가격 변동 압박 속에서도 개선되는 흐름을 보였다. 2026년 2분기 동사의 GPM은 30.11%로 전년 동기 대비 0.78%p 상승했다.
2026년 2분기 말 기준 동사의 계약부채는 전년 동기 및 전분기 대비 각각 31.68%, 31.30% 감소했으며 재고자산은 전년 동기 및 전분기 대비 각각 7.64%, 1.61% 증가했다.
| 구분 | 전년 동기 대비 증감률 | 전분기 대비 증감률 |
|---|---|---|
| 계약부채 | -31.68% | -31.30% |
| 재고자산 | 7.64% | 1.61% |
따라서 2026~2028년 격력전기(000651.SZ)의 지배주주 귀속 순이익은 각각 290.44억 위안, 305.01억 위안, 318.50억 위안으로 전년 대비 지속 증가할 것으로 예상된다.
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 | 전년 대비 증감률 |
|---|---|---|
| 2026년(예상) | 290.44억 위안 | 0.1% |
| 2027년(예상) | 305.01억 위안 | 5.0% |
| 2028년(예상) | 318.50억 위안 | 4.4% |
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