태평양증권은 성눙개발(002299.SZ)이 계육 생육과 육가공 사업 모두 판매량과 수익성이 개선됨에 따라 투자의견 ‘매수‘를 유지했다.

동사의 2026년 상반기 매출액은 107.81억 위안으로 전년 대비 21.73% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 5.02억 위안으로 전년 대비 44.80% 감소했다.

[성눙개발 2026년 상반기 실적 현황]

지배주주 귀속 순이익이 감소한 것은 전년도 태양곡(Sun Valley) 지분 54% 인수 과정에서 기존 보유 지분 46%에 대한 공정가치 재평가로 일회성 투자수익 5.46억 위안이 기저효과로 반영됐기 때문이다.

해당 일회성 요인을 제외하면 동사의 지배주주 귀속 순이익은 전년 동기 대비 실질적으로 약 38.0% 증가한 수준이다.

상반기 계육 생육 판매량은 73.2만 톤으로 전년 대비 10.3% 증가했다.

계육 생육 사업 매출액은 53.65억 위안으로 전년 대비 14.8% 증가했는데, 제품 가격 상승에 힘입어 매출 성장률이 판매량 성장률을 상회했다.

매출총이익률(GPM)은 7.32%로 전년 동기 대비 0.98%p 상승했다.

상반기 육가공 제품 판매량은 25.1만 톤으로 전년 대비 46.1% 급증했다.

육가공 사업 매출액은 49.05억 위안으로 전년 대비 32.82% 증가했으며 GPM은 18.44%로 전년 동기 대비 0.02%p 상승했다.

[2026년 상반기 주요 사업 부문별 실적 및 성과]

이에 따라 2026~2027년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 12.1억 위안, 15.1억 위안으로 예상된다.

주당순이익(EPS)은 각각 0.97위안, 1.22위안이며 주가수익비율(PER)은 각각 16.9배, 13.5배이다.

[2026~2027년 실적 및 평가 지표 전망]

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성눙개발(002299.SZ) 계육·육가공 사업 판매 호조 ‘매수’