둥우증권은 동방우홍(002271.SZ)에 대해 수익성 개선과 적극적인 글로벌 시장 확장을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수‘를 유지했다.
동사의 2026년 상반기 매출은 148.67억 위안으로 전년 동기 대비 9.57% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 6.13억 위안으로 8.67% 늘었다.
2분기 매출은 76.77억 위안으로 전년 동기 대비 0.83% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 2.12억 위안을 기록했다.
[동방우홍 2026년 상반기 및 2분기 실적]
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 |
| 매출 | 148.67억 위안 | 9.57% | 76.77억 위안 | 0.83% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 6.13억 위안 | 8.67% | 2.12억 위안 | – |
상반기 방수 자재 매출은 57.65억 위안으로 4.56% 증가했고, 페인트 매출은 42억 위안(+6.43%), 모르타르 분말은 20.81억 위안(+4.26%)을 기록했다.
[2026년 상반기 품목별 매출 및 마진]
| 품목 | 상반기 매출 | 전년 동기 대비 매출 증감 | 매출총이익률 |
| 방수 자재 | 57.65억 위안 | 4.56% | 23.89% |
| 페인트 | 42.00억 위안 | 6.43% | 37.19% |
| 모르타르 분말 | 20.81억 위안 | 4.26% | 27.86% |
채널별로는 소매 매출이 63.46억 위안으로 25.44% 급증해 전체 매출의 42.68%를 차지하며 전환 성과를 입증했다.
해외 매출은 17.72억 위안으로 전년 동기 대비 207.55% 급증하며 본격적인 성장 궤도에 올랐다.
[2026년 상반기 주요 채널별 매출]
| 채널 | 상반기 매출 | 전년 동기 대비 | 전체 매출 비중 |
| 소매 | 63.46억 위안 | 25.44% | 42.68% |
| 해외 | 17.72억 위안 | 207.55% | – |
동사는 상반기 12.85억 위안을 투자해 사우디, 미국, 캐나다, 멕시코, 브라질에 생산기지를 구축하고 현지 기업 인수합병을 적극 단행했다.
제품 가격 인상과 저가 원재료 투입 효과로 상반기 종합 매출총이익률은 27.35%로 전년 동기 대비 1.95%p 개선됐다.
품목별로는 방수 자재 23.89%, 도료 37.19%, 모르타르 분말 27.86%를 기록하며 전반적인 마진 상승세를 보였다.
[2026~2028년 실적 전망치]
| 구분 | 2026년(예상) | 전년 대비 | 2027년(예상) | 전년 대비 | 2028년(예상) | 전년 대비 |
| 매출 | 320.43억 위안 | 16.19% | 347.91억 위안 | 8.58% | 377.92억 위안 | 8.63% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 15.67억 위안 | 1283.19% | 24.04억 위안 | 53.47% | 26.17억 위안 | 8.83% |
| EPS | 0.66위안 | – | 1.01위안 | – | 1.10위안 | – |
| PER | 16.98배 | – | 11.07배 | – | 10.17배 | – |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 320.43억 위안, 347.91억 위안, 377.92억 위안으로 전년 대비 16.19%, 8.58%, 8.63% 증가할 것으로 예상된다.
지배주주 귀속 순이익은 15.67억 위안, 24.04억 위안, 26.17억 위안으로 전년 대비 각각 1283.19%, 53.47%, 8.83% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 0.66위안, 1.01위안, 1.10위안으로 예상되며 PER은 16.98배, 11.07배, 10.17배다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687