둥우증권은 다쭈레이저(002008.SZ)에 대해 사업 전반에 걸친 안정적인 성장세를 보이며 수익성이 크게 개선되었다며 투자의견 매수를 유지했다.

다쭈레이저(002008.SZ)는 소비자가전, PCB, 신에너지, 반도체 등 다방면에서 호실적을 달성하며 성장세를 가속화하고 있다.

2026년 상반기 매출은 134.13억 위안으로 전년 동기 대비 76.19% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 12.88억 위안으로 163.84% 증가했다.

2분기 매출은 82.78억 위안으로 77.29% 증가했고, 2분기 지배주주 귀속 순이익은 9.34억 위안으로 187.63% 급증했다.

[다쭈레이저 2026년 상반기 및 2분기 실적]

상반기 사업별 매출은 소비자가전 설비 24.19억 위안, PCB 설비 49.85억 위안, 신에너지 설비 14.99억 위안, 반도체·범반도체 설비 8.57억 위안, 범용 레이저가공 설비 36.53억 위안을 기록했다.

각각 전년 대비 197%, 109%, 56%, 44%, 28% 증가했다.

[2026년 상반기 사업별 매출 현황]

수익성 측면에서 상반기 종합 매출총이익률은 34.94%로 전년 동기 대비 3.99%p 올랐으며, 순이익률은 11.79%로 4.72%p 상승했다.

2025년 말 미인도 수주잔고 약 89억 위안에 이어 2026년 상반기 신규 수주가 약 160억 위안에 달해 수주 잔고도 풍부하다.

기술 및 사업 확장 측면에서 다쭈레이저(002008.SZ)는 AI PCB용 31.5:1 이상 고종횡비 관통홀 및 0~4mil 초정밀 백드릴 가공을 양산했다.

또한 고속 광모듈 가공 솔루션을 고도화하고 동남아 센터 투자액을 2.65억 달러로 확대했으며, 안텅창신 100% 지분 인수로 데이터센터 액체냉각 사업에도 진출했다.

[2026~2028년 실적 전망치]

구분	2026년(예상)	전년 대비	2027년(예상)	전년 대비	2028년(예상)	전년 대비
매출	261.33억 위안	39.31%	329.03억 위안	25.91%	396.03억 위안	20.36%
지배주주 귀속 순이익	29.12억 위안	144.79%	40.27억 위안	38.30%	50.64억 위안	25.73%
EPS	2.83위안	–	3.91위안	–	4.92위안	–
PER	32.14배	–	23.24배	–	18.48배	–

2026~2028년 다쭈레이저(002008.SZ)의 매출은 각각 261.33억 위안, 329.03억 위안, 396.03억 위안으로 전년 대비 39.31%, 25.91%, 20.36% 증가할 것으로 예상된다.

지배주주 귀속 순이익은 29.12억 위안, 40.27억 위안, 50.64억 위안으로 각각 144.79%, 38.3%, 25.73% 증가할 전망이다.

같은 기간 EPS는 각각 2.83위안, 3.91위안, 4.92위안으로 예상되며 PER은 32.14배, 23.24배, 18.48배다.

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A500 따주레이저(002008.SZ) 사업 전반 안정적인 성장세 ‘매수’