싱예증권은 최근 글로벌 IT·테크주 변동성에 대해 해외 초장기채 금리의 급등과 생성형 AI 스타트업 앤트로픽의 연간 반복 매출이 시장 기대치에 미치지 못한 점이 영향을 미쳤다고 분석했다.
다만 이와 관련한 우려는 9월 중하순부터 완화될 것으로 보이며, 이 시점이 테크주의 중요한 반등 분수령이 될 것이라고 전망했다.
| 주요 영향 요인 | 시장 우려 내용 | 반등 전망 시점 |
| 해외 초장기채 금리 | 급등으로 인한 밸류에이션 부담 가중 | 9월 중하순 이후 완화 전망 |
| 앤트로픽 ARR | 연간 반복 매출이 시장 기대치 하회 | 9월 중하순 이후 완화 전망 |
중장기적 관점에서 보면, 재정 확대와 AI 기업의 채권 발행에 따른 밀어내기 효과 등 구조적 요인으로 글로벌 금리 상방 압력이 지속되더라도, 산업의 성장세와 실적 흐름이 여전히 AI 장세를 주도하는 핵심 요인이 될 것으로 보인다.
미국 국채 금리 상승이 주식 시장에 미치는 영향은 주로 밸류에이션 부담에 집중된다.
과거 사례에 비추어 볼 때 거대한 산업 트렌드가 시장을 이끌고 기업 실적이 충분히 뒷받침된다면, 무위험 금리 상승의 충격을 상쇄하며 주가 상승세를 이어나갈 수 있다.
이에 따라 우수한 기술력을 가진 핵심 기술 자산이 향후 시장 회복을 이끌 중심축이 될 것으로 전망된다.
| 추천 및 관심 유망 분야 | 세부 업종 및 품목 |
| 북방 AI 연산력 공급망 | 광모듈, PCB, 광섬유·광케이블 |
| 실적 호조 미반영 분야 | 비철금속, AI 전방 장비, 혁신 신약, 신에너지(배터리, 에너지저장장치, 전력망) |
| 낙폭 과대 분야 | 유리섬유, 희소 금속 |
북미 AI 연산력 공급망 내에서 가격 매력도가 높은 광모듈, PCB, 광섬유·광케이블 분야에 지속적인 관심이 필요하다.
이와 함께 아직 주가에 충분히 반영되지 않은 실적 호조 분야로 비철금속, AI 전방 장비, 혁신 신약, 신에너지(배터리, 에너지저장장치, 전력망)와 낙폭이 과도하게 컸던 AI 전방 소재(유리섬유, 희소 금속) 등을 제시한다.
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