화룽증권은 수익성 개선과 장기적 밸류에이션 상승이 기대되는 중국희토류자원기술(오광희토류)(000831.SZ)에 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.

2026년 상반기 동사의 매출은 16.47억 위안으로 전년 동기 대비 12.19% 감소했으나, 지배주주 귀속 순이익은 2.37억 위안으로 46.53% 증가했다.

희토류 가격 상승으로 희토류 사업 종합 총이익률은 전년 동기 대비 9.04%p 상승한 22.41%를 기록했다. 핵심 제품인 희토류 산화물 총이익률은 22.23%까지 올랐다.

손실 충당금 2,465만 위안 환입, 조달 규모 감소 및 금리 하락으로 인한 재무비용의 전년 동기 대비 46.47% 감소 등이 이익 성장에 기여했다.

대금 회수 강화와 제품 협상력 증대로 현금 창출력도 크게 강화됐다.

규제 정책 강화, 업스트림 자원 통합, 고부가가치 소재 확장이 동사의 가치 상승을 견인하고 있다.

규제 정책 전면 시행과 중희토류 수출 통제 강화로 비공식 채굴이 통제되고 선두 기업 중심의 가격 결정권 강화 및 공급 측 재편이 이뤄지고 있다.

자회사 중시후난은 후난성 내 유일한 이온형 희토류 채굴권을 보유 중이며, 중국희토그룹의 자원 통합 및 자산 유동화 추진에 따라 우수 자원 유입이 지속될 것으로 기대된다.

2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 3.97억 위안, 4.87억 위안, 5.48억 위안으로 예상된다. 주가수익비율(PER)은 각각 155.9배, 127.1배, 113배다.

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A500 중국희토류자원기술(000831.SZ) 희토류 가격 상승, ‘비중확대’