홍위안전자(603267.SH) MLCC 생산능력 확대, 목표가 62.92위안

광발증권은 홍위안전자(603267.SH)가 MLCC(적층세라믹콘덴서) 및 마이크로·나노 시스템 패키징 생산능력을 확대함에 따라 투자의견 ‘매수’와 목표주가 62.92위안을 유지했다.

동사는 제3자배정 유상증자를 통해 35명의 특정 대상을 상대로 총 3억 위안 이하의 자금을 조달할 계획이다.

조달 자금은 고성능 MLCC 자동화 설비 도입과 마이크로·나노 패키징 생산라인 구축에 집중 투자된다.

동사의 MLCC 기술 개조 프로젝트는 고정밀 자동화 생산라인을 업그레이드해 자동차 전장, 산업용 제어, 서버, 프리미엄 의료 기기 등 민간 프리미엄 영역으로 사업을 확장하는 데 목적이 있다.

국산화 수혜가 기대되는 HTCC(고열전도 세라믹) 패키징 시장 진출도 돋보인다.

자회사 홍안신이 추진하는 마이크로·나노 시스템 패키징 프로젝트는 마이크로웨이브 소자, 광센서, 광모듈용 케이싱의 양산 능력과 R&D 수준을 향상시킨다.

시장조사기관 QY리서치에 따르면 글로벌 HTCC 세라믹 패키징 시장 규모는 2025년 28.68억 달러에서 2032년 50.40억 달러로 연평균 8.3% 성장할 전망이다.

현재 일본 업체들이 글로벌 생산능력의 약 69%를 점유하고 있어 상당한 국산화 대체 수혜가 기대된다.

이와 같은 성장성을 기반으로 2026~2028년 동사의 주당순이익(EPS)은 각각 1.40위안, 1.71위안, 2.03위안으로 예상된다.

광발증권은 2026년 예상 실적 기준 PER 45배를 반영하여 목표가 62.92위안을 산정했다.

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