신다증권은 가동률 개선과 해외 및 국내 매출 성장에 힘입어 바이룽둥팡(601339.SH)이 견조한 실적 흐름을 이어나갈 것으로 전망했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 42.74억 위안으로 전년 동기 대비 19.03% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 5.59억 위안으로 43.45% 증가했다.
2분기 매출은 22.86억 위안으로 전년 동기 대비 22.92% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 3.17억 위안으로 46.35% 증가하며 고성장세를 이어갔다.
이와 더불어 동사는 주당 0.18위안(세금 포함)의 반기 현금배당을 실시할 예정이다.
총 배당금은 2.7억 위안으로 상반기 지배주주 귀속 순이익의 48.25%에 해당해 높은 배당성향을 유지했다.
| 구분 | 2026년 상반기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 | 2026년 2분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 |
|---|---|---|---|---|
| 매출 | 42.74억 위안 | 19.03% | 22.86억 위안 | 22.92% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 5.59억 위안 | 43.45% | 3.17억 위안 | 46.35% |
지역별로는 상반기 해외 및 국내 매출이 각각 30.55억 위안, 12.19억 위안을 기록하며 전년 동기 대비 12.23%, 40.33% 증가했다.
국내 매출의 개선세가 뚜렷하며 수주가 충분해 가동률이 최고 수준을 기록했다.
생산 거점인 베트남 법인의 상반기 매출과 순이익은 각각 33.01억 위안, 4.22억 위안으로 전년 동기 대비 16.7%, 38.9% 증가했다.
순이익률은 12.77%로 전년 동기 대비 2.04%p 상승하며 수익성이 크게 개선됐다.
| 구분 | 실적 및 지표 | 전년 동기 대비 변화 |
|---|---|---|
| 해외 매출 | 30.55억 위안 | 12.23% |
| 국내 매출 | 12.19억 위안 | 40.33% |
| 베트남 법인 매출 | 33.01억 위안 | 16.7% |
| 베트남 법인 순이익 | 4.22억 위안 | 38.9% |
| 총이익률 | 16.41% | 1.21%p |
| 지배주주 귀속 순이익률 | 13.09% | 2.23%p |
| 재고자산 | 39.27억 위안 | -16% |
| 영업활동 순현금흐름 | 9.89억 위안 | 2,420% |
상반기 동사의 총이익률과 지배주주 귀속 순이익률은 각각 16.41%, 13.09%로 전년 동기 대비 1.21%p, 2.23%p 상승했다.
총이익률 상승은 원가 부담 완화와 가동률 개선에서 비롯됐다.
상반기 말 기준 재고자산은 39.27억 위안으로 전년 동기 대비 16% 감소했으며, 영업활동 순현금흐름은 9.89억 위안으로 전년 동기 대비 2,420% 대폭 증가했다.
2026~28년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 9.8억/10.82억/11.6억 위안으로 예상되며 PER은 각각 12.47/11.3/10.53배다.
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