둥팡증권은 수정광전에 대해 AI 광학 사업 성장 가능성을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 33.28위안을 제시했다.
제품별로는 코팅 필터 제품이 일본 업체의 독점 구조를 깨고 북미 대형 고객사 공급망에 진입해 점유율을 지속 높이고 있다.
마이크로 프리즘 제품의 상반기 출하량은 전년 동기 대비 증가세를 기록했다.
2026년에는 북미 대형 고객사 프리미엄 모델 2종의 메인 카메라 모듈에 새로운 광학 부품을 독점 공급하여 주요 실적 성장 동력이 될 전망이다.
아울러 동사는 고객사의 여러 부서와 사업 협력을 개시하며 성장 기반을 다지고 있다.
AI 광학 분야에서는 광메모리 및 광커넥터 사업을 중심으로 성장을 모색하고 있다.
광메모리 사업은 샘플 검증을 통과해 주요 고객사 3곳 중 2곳의 주문을 확보했으며 양산 전 검증 단계를 거치고 있다.
광커넥터 분야는 필터, 실리콘 렌즈, 프리즘 및 유리 기판, 파동유도관으로 이어지는 포트폴리오를 구축했다.
필터 및 실리콘 렌즈 제품은 2026년 하반기 양산을 시작해 본격적인 매출이 발생할 것으로 기대된다.
유리 기판 및 파동유도관 제품은 초기 기술 협의 단계에 있다.
동사의 AI 광학 사업은 기존의 박막 코팅, 반도체 마이크로·나노, 초고속 레이저, 초정밀 초냉간 가공 등 핵심 기반 기술과 높은 시너지를 내고 있다.
AR 광학 사업에서는 글로벌 IT 기업 2곳과 협력해 반사형 파동유도관(GWG) 및 표면 양각 격자(SRG) 기술 노선을 추진 중이다.
국내 고객사향으로는 2026년 하반기 VHG 솔루션의 양산 돌파가 기대된다.
| 구분 | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) |
|---|---|---|---|
| 지배주주 귀속 순이익(억 위안) | 14.50 | 17.80 | 21.60 |
2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 14.50억 위안, 17.80억 위안, 21.60억 위안으로 예상된다.
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