화신증권은 신이성테크(300502.SZ)에 대해 글로벌 AI 인프라 투자 확대에 따른 수혜와 신제품 라인업 확장을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사는 2026년 상반기 지배주주 귀속 순이익이 70억~80억 위안으로 전년 동기 대비 77.56%~102.93% 증가할 것으로 예상했다.

1분기 조성된 공급망 긴장 분위기가 2분기부터 완화됐고 환손실 영향도 대폭 축소됐다.

제품 및 기술 측면에서 동사는 실리콘 포토닉스 및 박막 니오브산리튬(TFLN) 기술 기반의 400G, 800G, 1.6T 전 시리즈 광모듈 라인업을 구축했다.

이에 더해 LPO/LRO, XPO, NPO 등 고밀도·저전력 기술 솔루션을 적용한 다양한 광모듈 제품을 선보이며 글로벌 경쟁력을 다지고 있다.

최근 동사는 IMDD 표준 기반 차세대 1.6T DR4 OSFP 광모듈, 실리콘 광학 기술 기반 6.4T NPO 모듈, 업계 최초 12.8T XPO 광모듈 등 신제품을 연이어 출시했다.

또한 OCS, CPO 등 전방위적 차세대 기술 영역에서도 풍부한 기술 비축과 제품 라인업을 확보하여 시장 점유율을 더욱 확대할 것으로 예상된다.

이에 따라 동사의 실적 성장 기대감에 한층 더 힘이 실릴 것으로 보인다.

구분	2026년 상반기(예상)	전년 동기 대비 증감률
지배주주 귀속 순이익	70억~80억 위안	77.56% ~ 102.93%

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A500 신이성테크(300502.SZ) AI 인프라 수혜 ‘매수’