씨티는 텐센트의 7% 주가 하락을 과도한 반응이라고 분석하며 투자의견 ‘매수‘와 목표가 758HKD를 유지했다.
전일 동사의 주가가 7% 하락한 것은 AI 하드웨어 분야로의 자금 이동, AI 투자 확대에 따른 이익 감소 우려, 올해 2분기 게임 매출 감소에 대한 시장의 공포와 오해에서 비롯됐다.
최근 몇 주간 주가가 좋은 반등세를 보였던 점을 감안할 때, 이번 매도 압력은 과도한 시장 반응일 가능성이 높다.
업계 데이터에 따르면 2분기 게임 매출은 계절적 정상화 흐름을 보이고 있으나, 이전의 이월 매출 반영과 집계되지 않은 PC 게임 실적 호조에 힘입어 매출이 시장 예상보다 안정적일 것으로 예상된다.
텐센트 2분기 국내 게임 매출 전망
| 구분 | 전망치 변동률 |
|---|---|
| 전년 동기 대비(YoY) | 8.0% |
| 전분기 대비(QoQ) | -3.9% |
단기적인 변동성이 다각화 및 글로벌화된 게임 사업의 본질적인 경쟁력을 가릴 수는 없다고 판단된다.
이와 같은 분석을 바탕으로 씨티는 동사에 투자의견 ‘매수‘와 목표가 758HKD를 유지하며, 이번 주가 조정을 매수의 기회로 삼을 것을 권고했다.
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