인허증권은 AI 기반 인프라 구축과 서비스 확대로 성장성이 기대되는 차이나모바일(600941.SH)에 투자의견 ‘추천’을 유지했다.
중국 정부는 산학연 연계 네트워크 및 차세대 통신망 등 주요 인프라 건설을 ‘15차 5개년 계획‘의 주요 과제로 지정했다.
동사는 통신, 컴퓨팅 파워, 지능화 등 3대 인프라 분야를 중심으로 기술 혁신과 산업 고도화를 추진하고 있다.
특히 전통 이동통신 영역을 모바일 컴퓨팅 및 모바일 AI 분야로 확장하고 있다.
동사는 자본지출 구조를 최적화하며 초대형 지능형 연산력 훈련 센터와 에지 연산력을 구축 중이다.
데이터 센터 인프라를 확대하고 115.2T 지능형 연산력 라우터를 출시하는 등 고속 통합 연산망을 구축하고 있다.
또한 5G-A, 만조 광통신망, 위성 통신 인프라를 배치하고 있으며 6G 국제 표준 연구 개발에서도 글로벌 선두권을 유지하고 있다.
동사는 모바일 MOMA 플랫폼을 통해 300여 개의 주요 AI 모델을 집적한 표준화 토큰 자원 거래 시스템을 구축했다.
높은 보안성을 바탕으로 산업 전반의 AI 적용 문턱을 낮추고 있으며, 광범위한 고객 기반을 활용해 스마트 제조, 원격 의료, 저공경제 등 신흥 산업 분야로 적용을 확대하고 있다.
2026년~2028년 실적 및 주요 지표 전망
| 구분 | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) |
|---|---|---|---|
| 지배주주 귀속 순이익 | 1,362.22억 위안 | 1,406.37억 위안 | 1,472.92억 위안 |
| EPS | 6.28위안 | 6.49위안 | 6.79위안 |
| PER | 14.32배 | 13.87배 | 13.25배 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687