국태해통증권은 XJ전기가 주력 사업인 전력 기기 부문의 시장 지배력을 바탕으로 데이터센터 신규 진출과 해외 시장 확대를 추진해 중장기 성장 동력을 확보할 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’ 유지와 목표주가 27.6위안을 제시했다.

동사는 주요 핵심 부품인 환류밸브의 시장 점유율이 안정적으로 유지되는 가운데, 국가전망 입찰 내 계량기 분야 시장 점유율 1위를 기록하면서 지능형 융합 단말기 분야에서 상위권을 점유하고 있다.

동사는 완전 액체 냉각 방식의 대용량 초급속 충전 시스템과 경량화 충전 단말기, 40kW 충전 모듈 개발을 완료했다.

아울러 지능형 순차 교류 충전기 및 유럽 표준 직류 충전 설비를 개발했으며, 초전도 자석 전원 및 6kW 고주파 스위치 등 핵심 기술 국산화에 성공했다.

또한 데이터센터 및 지능형 연산 센터 전력 솔루션 부문에서 배전 시스템, 관제 플랫폼, 고전압 직류 전원 시스템 등을 개발했다.

이와 함께 다수 제품의 국제 인증 획득 및 해외 고객사 협력을 늘려가며 글로벌 제품 경쟁력을 한층 끌어올리고 있다.

이와 같은 기술 경쟁력을 기반으로 2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 12.26억 위안, 14.72억 위안, 17.61억 위안으로 전년 대비 각각 5.1%, 20.1%, 19.6% 증가할 것으로 예상된다.

주당순이익은 각각 1.20위안, 1.45위안, 1.73위안이며 주가수익비율 23배를 적용하여 목표가를 산정한다.

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A500 XJ전기(000400.SZ) 데이터센터 신규 진출과 해외 시장 확대, 목표가 27.6위안