A500 홍로철구조물(002541.SZ) 스마트 제조업 추진에 따른 실적 개선, ‘매수’

화위안증권은 홍로철구조물(002541.SZ)에 대해 제조업 공장 수요 회복과 스마트 제조업 추진에 따른 실적 개선을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사는 스마트화 전환 업그레이드 성과가 가시화되면서 제품 품질 및 설비 가동률이 지속해서 상승하고 있으며, 선제적인 생산원가 절감과 고도의 경쟁력을 바탕으로 제품 생산 및 판매량의 안정적인 성장을 이어가고 있다.

동사는 2026년 상반기 지배주주 귀속 순이익 4.32억~4.9억 위안을 기록해 전년 동기 대비 50%~70% 증가할 것으로 전망된다.

2분기 단일 지배주주 귀속 순이익은 2.84억~3.42억 위안으로 전년 동기 대비 87.83%~125.88%의 높은 성장세를 나타냈다.

2026년 상반기 신규 수주액은 약 161.59억 위안으로 전년 동기 대비 12.37% 증가했으며, 철구조물 생산량은 270.03만 톤으로 14.30% 늘었다.

특히 2분기 신규 수주는 약 87.47억 위안으로 19.36% 증가했고, 생산량은 약 149.65만 톤으로 13.94% 늘어나며 분기 월평균 생산량이 50만 톤 수준에 육박했다.

97%의 인도율 기준 2분기 톤당 순이익은 195.86~235.53위안으로 전년 대비 77.05~116.72위안 증가했다.

비경상손익 제외 톤당 순이익은 166.15~198.94위안으로 69.43~102.23위안 늘어, 생산량 확대와 제조원가 최적화에 따른 톤당 수익성의 뚜렷한 개선세를 입증했다.

최근 중건삼국운채과기유한공사와 계약금액 약 5.08억 위안 규모의 우한 신에너지 2기 프로젝트 철구조물 공급 계약을 체결했다.

이번 대형 수주는 대규모 제조 역량과 우수한 품질 관리 능력을 증명한 결과로, 향후 신에너지 공장 등 하이엔드 산업 건축 시장 내 점유율을 더욱 공고히 할 전망이다.

홍로철구조물(002541.SZ) 실적 및 지표 전망

2026년 상반기 및 2분기 주요 경영 지표

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