화위안증권은 커루이기술(002957.SZ)에 대해 광모듈 및 반도체 자동화 설비 사업의 성장 잠재력과 고정밀 부품 사업의 안정적 수익성을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사의 2026년 1분기 매출은 15.4% 늘어난 6.2억 위안, 지배주주 귀속 순이익은 56.9% 증가한 0.69억 위안을 기록하며 견고한 성장세를 이어갔다.

특히 신사업인 반도체 및 광모듈용 설비와 관련 정밀 부품 매출의 가파른 성장이 돋보였다.

매출은 2025년 2.9억 위안으로 전체 매출의 11.1%였으나, 2026년 1분기에는 1.2억 위안으로 급격히 증가하며 전체 분기 매출 비중의 19.6%를 차지하는 주력 성장 동력으로 자리 잡았다.

제품 경쟁력 부문에서 동사는 800G 및 차세대 1.6T 고속 광모듈 양산에 필수적인 고정밀 칩 본딩, 광 정렬 코플링, AOI 검사 등의 자동화 시스템 라인업을 확보해 해외 탑티어 고객사로부터 검증을 마쳤다.

또한 차세대 실리콘 광학(CPO) 기술 고도화에 걸맞은 핵심 장비 역량도 강화했다.

반도체 패키징 시장에서는 초고정밀 적층 장비와 IGBT/SiC 전력 반도체 가공 전용 설비를 확보했다.

공정 정밀도 ±1µm 이하의 가공 기술력을 자랑하는 정밀 부품을 기반으로 완제품 장비의 안정성과 제조 마진율을 동시에 극대화해 진입 장벽을 다지고 있어 동사의 실적 성장 기대감은 한층 더 커질 전망이다.

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커루이기술(002957.SZ) 광모듈 및 반도체 자동화 설비 성장 잠재력, ‘매수’