궈타이하이퉁증권은 2026년 2분기 유럽 노선의 항공권 가격 급등으로 유가 인상분의 비용 전가가 업계 평균보다 우수하게 이루어지며 시장 기대치를 상회하는 실적을 기록한 길상항공(603885.SH)에 투자의견 ‘비중확대’와 목표가 21.81위안을 유지했다.
국내노선의 경우 2분기 항공유 출고가가 전년 동기 대비 90% 상승하며 비수기 유가 전가에 어려움을 겪었다.
이에 따라 항공사들이 전반적으로 가격을 올리고 운항 편수를 줄였으나, 동사는 운항 감축 폭이 업계보다 작아 국내 공급좌석킬로미터(ASK)가 전년 동기 대비 소폭 증가했다.
국제노선의 경우 B787 기종의 뛰어난 경제성과 중동 정세 불안에 따른 두바이 등 허브공항 정체로 중-유럽 노선의 탑승률과 운임이 크게 상승했다.
동사는 유럽 노선에 수년간 공을 들여온 만큼 이번 운임 상승에 따라 큰 수혜를 볼 수 있었다.
방학기간 및 기상 악화 해소 이후 수요가 빠르게 회복되고 유가 하락과 해외 노선 증편이 이어지며 성수기 실적이 계속 개선될 것으로 기대된다.
2026년 상반기 및 2분기 실적 전망
| 구분 | 예상 수치 | 비고 |
| 상반기 지배주주 귀속 순이익 | 1.4억 ~ 2.1억 위안 | – |
| 2분기 단일 분기 연료 소비량 | 약 30만 톤 | 연료비 부담 전년 동기 대비 약 14억 위안 증가 |
| 2분기 순손실 | 2.3억 ~ 3억 위안 | 업계 및 시장 예상치를 상회하는 수준 |
향후 지배주주 귀속 순이익 전망 (2026~2028년)
| 연도 | 예상 지배주주 귀속 순이익 |
| 2026년 (예상) | 9억 위안 |
| 2027년 (예상) | 20억 위안 |
| 2028년 (예상) | 27억 위안 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687