C300 폭스콘산업인터넷(601138.SH) AI 서버 매출 급증… 상반기 실적 고성장, 목표가 93위안

화태증권은 폭스콘산업인터넷(601138.SH)이 클라우드 서비스 제공업체의 인공지능(AI) 서버 출하량 확대와 제품 구조 최적화에 힘입어 높은 성장세를 이어갈 것으로 예상하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 93위안을 유지했다.

동사의 2026년 상반기 지배주주 귀속 순이익은 234억~244억 위안으로 전년 대비 93%~101% 증가할 것으로 예상되며, 2026년 2분기 지배주주 귀속 순이익은 128억~138억 위안으로 전년 대비 86%~101% 증가해 1분기의 고성장세를 지속할 것으로 전망된다.

동사의 상반기 순이익 중간값은 약 239억 위안으로, 화태증권이 제시한 연간 이익 전망치인 560억 위안의 약 43%를 달성하며 당초 예상치를 상회하는 실적을 달성했다.

2026년 상반기 클라우드 서비스 AI 서버 매출액은 전년 대비 230% 이상 급증하며 핵심 성장 엔진으로 자리 잡았다.

주요 고객사 내 시장 점유율도 안정적으로 상승했으며, 대형 고객사와 공동 개발 중인 차세대 제품은 하반기부터 본격적인 대량 생산단계에 진입할 예정이다.

향후 차세대 AI 칩 탑재 서버(GB300/Rubin 시리즈) 제품의 출하가 본격화되면 클라우드 컴퓨팅 사업의 평균 판매단가와 매출총이익률 구조가 동시에 개선되어 AI 인프라 분야의 선도적 지위가 더욱 공고해질 것으로 판단한다.

데이터센터 교환기 출하 호조 및 수익성 개선

통신부문에서 2026년 상반기 동사의 800G 이상 데이터센터 교환기 출하량은 전년 대비 1.4배 증가하며 견고한 성장세를 보였다.

특히 광학기술 융합 교환기 시제품이 생산 단계에 진입했고 올해 만 대 이상 출하될 것으로 전망되면서 통신 및 이동네트워크 설비 사업의 수익성도 구조적으로 개선될 전망이다.

이에 따라 2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익도 지속적인 성장을 기록할 것으로 추정한다.

2026년 상반기 및 2분기 주요 실적 전망

2026년~2028년 연간 지배주주 귀속 순이익 전망

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