저상증권은 솽환전동기(002472.SZ)에 대해 자동차 및 휴머노이드 부품 사업이 강한 성장세를 기록 중이라 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사는 중국 주요 신에너지 자동차 기어 제조사 중 하나로 정밀 전동 기어의 독보적인 경쟁력을 갖춘 기업으로 유명하다.

특히 동사의 기어 사업은 기술 업그레이드와 글로벌 생산거점 다변화를 통해 안정적인 성장 기조를 이어가고 있다.

글로벌 자동차 시장의 전기화 트렌드로 독립 제3자 기어 제조사의 수혜가 예상되는 가운데, 동축화 추세에 따른 기어 가격 상승이 동사의 실적 성장을 견인할 전망이다.

동사는 헝가리와 베트남 등 해외 생산 시설을 신설 중이며, 특히 2025년 투자를 시작한 헝가리 공장이 본격 가동되면서 유럽 현지 고객사 대응력이 대폭 강화됐다.

스마트 단말기 및 로봇 감속기 신성장 동력 순항

신성장 동력인 스마트 단말기와 감속기 사업도 순항 중이다.

지분 55%를 보유한 환추테크를 통해 스마트 홈, 스마트 카, 전기 자전거 등 소모듈 기어 다운스트림 시장을 확장 중이다.

동사가 신에너지 자동차 시장에서 가진 경쟁력을 토대로 신규 시장에서도 분명한 경쟁력을 내비치고 있다고 평가된다.

이에 더해 지분 61%를 보유한 자회사 환둥테크는 국내 RV 감속기 선도 기업으로서 2024년 기준 시장 점유율 25%를 달성했다.

하모닉 감속기까지 기술 영역을 확장하여 인형 로봇 감속기 시장에서도 주도주 지위를 더 공고히 하고 있다.

A500 솽환전동기(002472.SZ) 신에너지차 및 로봇 부품 쌍끌이 성장, ‘매수’