둥우증권은 레이싸이지넝(002979.SZ)에 대해 휴머노이드 사업이 본격적인 성장 궤도에 진입할 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 63.23위안을 제시했다.

동사의 2026년 상반기 지배주주 귀속 순이익은 1.84억~1.96억 위안으로 전년 동기 대비 55%~65% 늘어날 것으로 예상되며, 비경상 손익을 제외한 순이익은 1.8억~1.92억 위안으로 55%~65% 증가할 전망이다.

특히 2분기 지배주주 귀속 순이익은 1.12억~1.24억 위안으로 전년 동기 대비 78%~97% 급증하고 비경상 손익 제외 순이익은 1.1억~1.22억 위안으로 76%~94% 늘어나는 어닝 서프라이즈를 달성했다.

제품 및 기술 측면에서 동사는 모션 제어 카드와 스테핑 모터 분야의 독보적인 시장 점유율을 바탕으로 리튬 배터리 및 반도체 장비 분야로의 확장을 성공적으로 진행하고 한다.

또한 신성장 동력으로 꼽히는 휴머노이드 사업의 경우 핵심 부품 및 솔루션 공급업체로서 작년 한 해에만 12만 대 이상의 무테 프레임 토크 모터를 인도하며 20배 이상의 폭발적인 공급 성장을 기록했다.

현재 200만 대 규모의 모터 생산 라인을 증설 중이며, 행성 관절 모듈, 고조파 관절 모듈, 고자유도 영리 손 등 신제품 라인업을 기반으로 수십 개의 주류 로봇 고객사로부터 대규모 상용화 주문을 확보했다.

중국을 포함한 글로벌 휴머노이드 산업계가 올해부터 본격적인 양산에 돌입하며 연간 수 만대, 최대 수 십만 대의 휴머노이드를 생산할 계획이라는 것을 고려하면 동사의 휴머노이드 사업이 본격 성장 궤도에 진입한 것으로 판단된다.

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레이싸이지넝(002979.SZ) 휴머노이드 모터 급성장, 목표가 63.23위안