중항증권은 구조조정 효과가 본격화되고 있는 퉁팡의 펀더멘털 전환점에 주목하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
2025년 동사의 매출은 150.65억 위안으로 전년 대비 10.34% 감소했으나, 지배주주 귀속 순이익은 4.95억 위안으로 2.66% 증가했다.
매출 감소는 컴퓨터 하드웨어 사업의 연결 제외와 저마진 스마트 에너지 사업의 구조조정 때문이다.
반면 디지털 정보 사업의 총이익률이 46.67%로 13.94%p 대폭 상승하면서 전체 총이익률은 26.75%로 2.35%p 개선됐다.
동사는 연간 16개의 지배 및 지분 참여 기업을 정리하며 자산 운영 효율을 높였고, 비주력·저효율 자산 청산을 통해 고품질 발전의 기반을 다졌다.
신흥 사업 분야에서는 중핵그룹의 디지털 전환을 지원하며 천억급 원자력 산업 대형 모델을 발표하는 등 ‘인공지능+디지털화’ 역량을 강화하고 있다.
시장 지향형 제품으로는 딥시크 등 첨단 기술을 통합한 화즈 대형언어모델 6.0 버전을 출시해 다양한 산업으로의 확장을 추진 중이다.
중핵그룹과의 시너지를 바탕으로 동사의 핵심 경쟁력은 더욱 공고해질 것으로 전망된다.
주요 실적 및 재무 지표 전망
| 구분 | 2025년 | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) | 2028년 (예상) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 150.65억 위안 (-10.34%) | – | – | – |
| 지배주주 귀속 순이익 | 4.95억 위안 (+2.66%) | 5.48억 위안 | 5.80억 위안 | 7.73억 위안 |
| 전체 총이익률 | 26.75% (+2.35%p) | – | – | – |
| 주당순이익 (EPS) | – | 0.16위안 | 0.17위안 | 0.23위안 |
| 주가수익비율 (PER) | – | 40.69배 | 38.29배 | 28.3배 |
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