낙타그룹(601311.SH) 플랫폼 기업 도약, ‘매수’

시난증권은 저압 리튬배터리 매출 본격화와 납축전지 주력 사업의 견고함을 바탕으로 플랫폼형 기업으로 도약하고 있는 낙타그룹(601311.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사는 제18회 중국국제배터리기술교류회에 참가해 납축전지, 리튬배터리, 나트륨배터리 전 영역의 에너지 솔루션을 선보였다.

승용차, 상용차, 선박, 로봇 등 다원화된 저압 응용 분야를 아우르며 전통 저압 납축전지 선두 기업에서 저압 에너지 플랫폼형 기업으로 확장 중임을 증명했다.

전통 납축전지 주력 사업은 안정적이며 여전히 동사의 가장 핵심적인 현금흐름 기반이다.

저압 리튬배터리 사업은 고속 성장하며 제2의 성장 동력을 입증했다.

고객사는 샤오펑, 사이리쓰, 폭스바겐, 지리 등 주류 완성차 업체를 확보해 수익성 개선의 선순환에 진입했다.

나트륨배터리 부문은 응용 한계를 확장했다.

2025년 저압 나트륨배터리의 소규모 차량 탑재를 실현했고, 원통형 나트륨배터리 샘플 인도 및 3개 모델의 소량 생산을 완료해 출시 조건을 갖췄다.

동사는 국내 자동차 저압 배터리 선두 기업으로 미래 3년간 지배주주 귀속 순이익 연평균 성장률(CAGR)은 14.4%로 예상된다.

낙타그룹 사업 부문별 2025년 실적 현황

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