골드만삭스는 샤오미그룹의 2분기 실적 성장이 상대적으로 둔화될 것으로 예상되나 향후 신제품 출시가 핵심 촉매제가 될 것으로 기대하며 투자의견 매수와 목표가 40HKD를 유지했다.

동사의 2분기 매출은 전년 동기 대비 1% 증가에 그칠 것으로 예상되며 전기차 및 인공지능 AI 등 신규 사업을 제외할 경우 매출은 9% 감소할 것으로 전망된다.

같은 기간 조정 순이익은 전년 동기 대비 50% 감소, 전분기 대비 11% 감소한 54억 위안에 그쳐 단기적으로 주가 흐름에 부담을 줄 것으로 보인다.

2026년 동사의 핵심 이익은 전년 대비 12% 감소한 328억 위안을 기록할 것으로 예상된다.

이는 동사의 연간 조정 순이익 전망치인 270억 위안의 120% 수준이다.

2분기 실적 둔화의 주요 원인은 스마트폰 사업에서 40억 위안 이상의 손실이 발생하고 전기차 및 AI 등 신규 사업에서 10억 위안 이상의 손실이 예상되기 때문이다.

최근 1개 월간 동사의 주가는 18.68% 하락했고 연초부터 현재까지 누적 수익률은 -34.4%를 기록하며 동종 스마트폰 업종 평균 수익률을 하회했다.

그러나 약 3개월 후 주행거리 연장형 EREV 전기 SUV가 출시될 예정이며 3분기 중 AIOS 발표가 예정되어 있어 주가 반등의 핵심 촉매제로 작용할 것으로 전망된다.

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샤오미그룹(01810.HK) 신제품 출시가 핵심 촉매제, 목표가 40HKD