천풍증권은 광통신을 중심으로 통신 장비 산업이 본격적인 성장 국면에 진입하고 있으며, 인공지능 연산 수요 확대가 산업 성장의 새로운 핵심 동력으로 작용하고 있다고 분석했다.

통신 장비의 2026년 1분기 매출액은 전년 대비 26.2% 증가했으며, 2024년 2분기 이후 성장세가 지속되고 있다.

특히 2025년 1분기부터 2026년 1분기까지 성장 속도가 계속 빨라지면서 AI 연산 인프라 투자가 산업 성장의 새로운 엔진으로 자리 잡고 있다는 평가다.

수익성 측면에서도 2026년 1분기 통신 장비 업종 전체 순이익은 전년 대비 51.0% 증가했으며, 2024년 4분기 일시적인 감소 이후 2025년 1분기부터 다시 안정적인 성장세를 회복했다.

2026년 1분기 통신 장비 산업의 주요 실적 지표 및 증감률은 다음과 같다.

가장 주목되는 분야는 광통신 부품 분야로 생성형 AI 서비스 확산으로 고속 광모듈, 광전자 부품, 실리콘 광통신 등 관련 산업의 수요가 빠르게 증가하고 있다.

통신 장비 분야에서는 AI 인프라 투자가 기존 이동통신 투자 감소를 대체하는 새로운 성장축으로 부상했다.

주요 통신 장비 기업들은 과거 5G 투자 둔화 영향으로 이동통신 네트워크 사업이 압박을 받았지만, 2025년 이후 AI 서버, 데이터센터용 ICT 장비 수요가 증가하고 있다.

또한 중국 내 자체 AI 연산 생태계 구축 과정에서 국산 서버, 데이터센터 인프라, 네트워크 장비, 냉각 솔루션 기업들도 중장기 수혜가 예상된다.

이번 분석에 따른 주요 관심주 목록은 다음과 같다.

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[통신] AI 연산 인프라 투자 확대, 통신 장비 고성장