A500 C300 란시테크(300433.SZ): AI·우주 성장 동력 장착, ‘매수’

중유증권은 란시테크(300433.SZ)에 대해 AI 시대의 핵심 성장 동력을 확보했다고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

란시테크의 2025년 매출은 744.1억 위안으로 전년 대비 6.46% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 40.18억 위안으로 10.87% 늘어났다.

다만 2026년 1분기 매출은 141.40억 위안으로 전년 동기 대비 17.13% 감소했으며, 지배주주 귀속 순손실은 1.5억 위안을 기록했다.

이는 글로벌 환율 변동과 메모리 반도체 등 원자재 가격 상승에 따른 일시적인 비용 부담이 반영된 결과로 분석된다.

하지만 동사는 AI 하드웨어와 상업 우주항공이라는 확실한 미래 시장을 타깃으로 구조적 성장을 지속하고 있다.

동사는 기술 혁신을 기반으로 부품부터 모듈, 완제품 조립(OEM/ODM)까지 완전한 산업을 구축했다.

AI 스마트 기기 분야에서는 글로벌 선두 고객사의 제품 주기와 발맞춰 폴더블폰용 초박형 유리(UTG), 3D 글라스, 타이타늄 중프레임 등 고부가가치 부품의 양산을 가속화하고 있다.

또한 AI 스마트 안경, XR 헤드셋, 스마트 워치 등 스마트 웨어러블 제품의 생산 능력을 확대해 시장 점유율을 끌어올릴 계획이다.

신성장 동력인 로봇과 AI 서버, 상업 우주항공 부문도 가시적인 성과를 내고 있다.

로봇 부문은 핵심 부품의 자체 개발과 생산기지 건설을 완료해 대량 공급을 시작했으며, AI 서버 부문은 선진 액체냉각 방식을 도입해 글로벌 제조사들과 협력을 심화하고 있다.

상업 우주항공 분야는 우주 등급 재료 기술 장벽을 극복하고 위성 안테나 보호 부품 및 레이더 광학 창 등으로 영역을 확장하고 있어 실적 성장 기대감은 더 커질 전망이다.

란시테크 주요 재무 실적 및 전망

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