중타이증권은 해외 금리 리스크 상승은 자금과 부채 방면 압력, 해외 테크 기업과의 연동성 등 두 가지 방향으로 A주 증시에 영향을 미칠 수 있다고 분석했다.

미 국채 금리 급등은 글로벌 자금 흐름을 재편하며, 필라델피아 반도체 지수 폭락은 A주 증시 컴퓨팅 파워 체인에 단기적인 투자 심리 위축을 야기했다.

시장 투자자들은 현재 시장 구조 측면의 취약성에 주목해야 한다.

대규모 차익실현 매물이 특정 방향에 집중되어 있어 외부 충격이 발생할 경우 집중 매도와 변동성 확대를 유발하기 쉽다.

최근 있었던 A주 증시의 강세장은 거시경제 리스크에 의해 유발된 것이 아니라, 중국 과학기술 혁신 투자 성과의 실현과 인공지능(AI) 산업의 급속한 발전에 따른 산업 강세장이다.

따라서 A주 증시 내 테크 섹터의 독자적인 지지 요인은 여전히 견고하다고 판단된다.

미국 증시 테크주의 큰 폭 조정은 월요일 A주 증시 개장에 일정 부분 압력을 가할 수 있으나, 대형 IPO 전후 기간에 시장은 여전히 일정 수준의 회복력을 유지할 것으로 보인다.

매우 큰 수준의 시스템적 리스크가 발생할 확률은 전반적으로 제한적이며, 상단과 하단이 제한된 박스권 장세를 보일 것으로 전망된다.

현재 주목할 만한 중점 분야는 엘니뇨, AI 전력 수요, 안전 점검 강화 등 촉매제가 작용하는 석탄 섹터다.

테크 섹터 내에서는 대형 IPO 기업 공급망과 연관성이 높은 메모리 반도체 및 로봇 분야를 주목해야 한다.

테크주는 월요일 일정 부분 압력을 받을 수 있지만, 중기적으로는 6월 IPO 밀집기의 촉매제 효과를 누릴 수 있을 것이다.

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해외 금리 리스크로 A주에 영향 미칠듯… 석탄·테크주 관심