광파증권은 칭다오은행의 대주주 지분 매각에도 주가에 미칠 영향이 적고 올해도 안정적인 실적 성장세를 이어갈 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 7.31위안을 제시했다.
지난 2026년 6월 2일 동사는 지분 5% 이상 주주의 지분 매각 예고 공시를 발표했다.
2대 주주인 하이얼산업발전은 블록딜 방식을 통해 칭다오은행의 주식 107,094,500주를 매각할 계획이며, 이는 동사의 전체 지분의 1.84%에 해당하는 규모다. 매각 기간은 2026년 6월 26일부터 9월 25일까지다.
2025년 말 기준 동사의 주주 구성을 보면 청도궈신그룹(19.17%), 하이얼그룹(18.14%), 이탈리아 인테사 상파올로 은행(17.50%) 순이다. 하이얼산업발전은 기존에 총 532,601,341주(지분율 9.15%)를 보유하고 있었으나 국가 정책 기조에 따른 투자처 조정을 목적으로 이번 지분 매각에 나서는 것으로 알려졌다.
이번 지분 변동은 블록딜로 진행되어 매수자가 6개월간 보호예수 기간을 적용받기에 단기적으로 주식 시장에 미치는 영향은 제한적일 전망이다.
시장은 이미 보호예수 해제 공시 등을 통해 이를 예측해 왔으며, 이번 조정은 구조적 균형을 맞추는 과정일 뿐 장기 성장 동력과 기본면에는 아무런 변화가 없다.
또한 2023년부터 2025년까지 동사의 수입 증가율은 7.1%, 8.2%, 8.0%를 기록했으며 지배주주 귀속 순이익 증가율은 15.1%, 20.2%, 21.7%를 달성해 견고한 수익성을 입증했다.
동사는 중국 주요 경제 도시 산둥성을 기반으로 삼아 대출 규모 확장 기대감이 큰 편이다.
추가로 자산 건전성도 대폭 개선되었다. 순이자마진(NIM)이 시장 평균을 웃돌았고 수수료 수입 반등과 금융시장 부문의 수익성도 상당한 편이다.
자기자본이익률(ROE)이 역주행하며 상승하는 등 내생적 자본 성장을 중시하고 있어 2026년 1분기에 이어 앞으로도 강한 실적 성장세가 이어질 것으로 기대된다.
칭다오은행 연도별 수입 및 순이익 증가율 추이
| 구분 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
| 수입 증가율 | 7.1% | 8.2% | 8.0% |
| 지배주주 귀속 순이익 증가율 | 15.1% | 20.2% | 21.7% |
칭다오은행 실적 전망 및 주요 금융 지표
| 구분 | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) |
| 매출 (억 위안) | 23.28 | 31.33 | 38.06 |
| 매출 전년비 증감률 | 50.9% | 34.5% | 21.5% |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 4.06 | 5.35 | 6.59 |
| 순이익 전년비 증감률 | 57% | 31.8% | 23.3% |
| EPS (위안) | 0.77 | 1.01 | 1.25 |
| PER (배) | 57.1 | 43.3 | 35.1 |
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