광대증권은 메이디그룹(000333.SZ)의 해외 수출 고성장과 제품 고급화에 주목하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사의 1-4월 가정용 에어컨 내수 출하량은 전년 대비 8% 증가하였으며 국내 시장 점유율은 2.2% 감소한 28.5%를 보였고 수출은 28% 증가하였다.
제품 고급화를 추진하고 있으며, 최근 몇 년간 평균 판매가격이 지속적으로 상승하고 있다.
2021-24년 4월 기준으로 4년간 오프라인 및 온라인 평균 가격 상승률은 각각 8%/14%/7%/1%, 20%/6%/8%/7% 를 보였다.
2023년 해외 자체 브랜드 매출은 해외 스마트 가전 사업 전체 매출의 40% 이상을 차지했으며, 주로 도시바, 미디어, Comfee 브랜드로 수출이 호조세를 보이고 있다.
2024-26년 순이익 예상치는 376억/417억/466억 위안이며, 현재 주가는 PE 12/11/10배에 해당한다.
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