궈신증권은 후광자동차벨트의 신제품군 확장 성과를 주목하며 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.
2025년 및 2026년 1분기 후광자동차벨트의 실적 현황은 다음과 같다.
| 기간 | 매출 | 전년 (동기) 대비 | 전분기 대비 | 지배주주 귀속 순이익 | 전년 (동기) 대비 | 전분기 대비 |
| 2025년 | 84.9억 위안 | 7.29% | – | 4.81억 위안 | -28.21% | – |
| 2026년 1분기 | 16.34억 위안 | 5.9% | -38.39% | 0.3억 위안 | -67.5% | -46.35% |
순이익 감소는 매출 확대에 따른 원가 증가, 일부 원자재 가격 변동, 인건비 상승 등 때문이다.
2026년 1분기 수익성 지표는 다음과 같다.
| 항목 | 2026년 1분기 수치 | 전년 동기 대비 | 전분기 대비 |
| 총이익률 | 12.5% | -1.9%p | 0.9%p |
| 순이익률 | 1.9% | -4.2%p | -0.3%p |
동사는 고압·저압 와이어링 하네스를 주력으로 하는 우수 자체 브랜드 기업으로, 제품의 양적 성장과 가격 상승을 동시에 실현하고 있다.
가격 측면에서는 기존의 저압 제품에서 고압, 고속, 작업용 무인 차량 및 기타 신흥 분야 하네스 등 고부가가치 신제품으로 포트폴리오를 업그레이드하고 있다.
2025년에는 상업용 무인 잔디깎이, 물류 무인화 설비, 무인 청소 장비 등 작업용 무인 차량 하네스 분야에서 깊이 있는 전환과 신규 수주를 확보했다.
이와 더불어 수직 계열화된 맞춤형 솔루션을 제공하는 전담 연구개발 팀을 구성해 다수의 신제품을 출시했다.
양적 성장 측면에서는 고객사 다변화 성과가 뚜렷하다.
상위 5대 고객사에 대한 매출 비중이 2015년 99%에서 2025년 74.84%로 낮아졌다.
동사는 폭스바겐, 다임러 벤츠, 아우디, 제너럴 모터스, 재규어 랜드로버, 세레스, 리오토, 미국 테슬라, 니오, 지리 지커, 체리자동차, 제일자동차 홍치 등 글로벌 유명 완성차 제조 기업에 제품을 지속 공급하고 있다.
후광자동차벨트의 향후 실적 전망은 다음과 같다.
| 연도 | 예상 매출 | 예상 지배주주 귀속 순이익 |
| 2026년 | 101.5억 위안 | 5.8억 위안 |
| 2027년 | 115.7억 위안 | 7억 위안 |
| 2028년 | 127.4억 위안 | 8.3억 위안 |
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