둥우증권은 국산 반도체 설비의 기술 경쟁력 강화로 실적 성장세가 한층 더 가속화될 것이라 예상했다.
반도체 장비 산업은 인공지능(AI) 컴퓨팅 인프라 투자 확대에 힘입어 전례 없는 성장세를 기록 중이다.
AI 컴퓨팅 가속기를 위한 고성능 로직과 고대역폭 메모리(HBM) 수요가 폭발하면서 장비 투자 주기가 새롭게 도래했다.
특히 5나노미터(nm) 이하의 미세 공정 도입과 3D NAND의 고단화(400단 이상) 등 공정 난도가 높아짐에 따라 장비 당 투자 규모가 수배 이상 급증하는 효과가 나타나고 있다.
중국 시장의 경우, 글로벌 반도체 장비 수요의 약 37%를 차지하며 5년 연속 세계 최대 장비 시장의 지위를 유지하고 있다.
미국과 유럽, 일본 등 선진국의 대중국 반도체 장비 수출 통제가 강화됨에 따라 중국 내 로직 및 메모리 반도체 제조사들은 자체 공급망 확보를 위해 국산 장비 도입 비중을 대폭 높이고 있다.
실제로 2017년 13%에 불과했던 중국 반도체 장비 국산화율은 2025년 24%까지 상승한 상황이다.
이에 따라 핵심 장비인 식각과 박막 증착 분야에서의 기술 국산화가 핵심 과제로 부상했다.
특히 차세대 공정인 GAA 구조 및 고단 적층 기술에 필요한 고종횡비 식각(HAR)과 원자층 증착(ALD) 기술을 선점하는 것이 장비사들의 경쟁력을 결정짓는 요소가 될 전망이다.
국내 장비 업체들은 이러한 기술적 난제를 해결하며 시장 점유율을 빠르게 확장하고 있다.
대규모 자본을 확보한 대형 웨이퍼 제조사들의 증설 움직임에 발맞춰 중장기적인 호황이 지속될 것으로 기대된다.
중국 반도체 장비 시장 지위 및 국산화율 추이
| 항목 | 핵심 수치 및 내용 | 비고 |
|---|---|---|
| 글로벌 장비 수요 비중 | 37% | 5년 연속 세계 최대 시장 유지 |
| 2017년 국산화율 | 13% | – |
| 2025년 국산화율 | 24% | 2017년 대비 11%p 상승 |
관심주로는 베이팡화창(002371.SZ), 중국마이크로일렉트로닉스(688012.SH) 등이 있다.
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