중유증권은 궈츠기능소재(300285.SZ)에 대해 세라믹 및 신소재 시장점유율이 한층 더 상승했다며 투자의견 매수를 제시했다.
2025년 동사의 매출은 45.83억 위안으로 전년 대비 13.24% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 6.1억 위안으로 0.91% 늘었다.
2026년 1분기 매출은 10.64억 위안으로 전년 동기 대비 9.15% 늘었고, 지배주주 귀속 순이익은 1.42억 위안으로 4.79% 증가하며 안정적인 성장세를 유지했다.
| 주요 실적 지표 | 2025년 실적 | 전년 대비 증감률 | 2026년 1분기 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액 | 45.83억 위안 | 13.24% | 10.64억 위안 | 9.15% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 6.1억 위안 | 0.91% | 1.42억 위안 | 4.79% |
동사는 전자소재, 촉매소재, 생물의료소재 등 전 사업 부문에서 고른 성장세를 보였다.
전자소재 부문은 AI 서버 및 차량용 MLCC 파우더 증설을 추진 중이다.
촉매소재는 중국 내 자동차 브랜드에 대한 전반적인 공급 능력을 달성했다.
또한 국제 선두 완성차 업체의 공급망에도 진입해 대량 공급을 시작했다.
바이오·의료 부문은 고성능 구강 수복 재료의 매출 확대로 제품 구조를 최적화했다.
정밀 세라믹 및 신소재 분야의 약진도 두드러졌다.
신에너지 자동차용 세라믹 볼 판매가 급증하고 있으며, LED 기판 사업은 글로벌 선두 기업에 안정적으로 공급 중이다.
반도체 패키징 및 상업용 우주항공용 세라믹 관체 시장에서도 중대한 돌파구를 마련하며 매출이 빠르게 증가했다.
전고체 배터리용 황화물 고체 전해질 등 차세대 핵심 소재의 기술 검증도 순조롭게 진행되어 고객사의 높은 인정을 받았다.
| 향후 실적 전망 추정치 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
| 예상 매출액(억 위안) | 53.12 | 62.53 | 73.05 |
| 매출액 증감률 | 15.91% | 17.72% | 16.82% |
| 예상 지배주주 귀속 순이익(억 위안) | 7.98 | 10.25 | 12.5 |
| 순이익 증감률 | 30.69% | 28.52% | 21.9% |
| 예상 EPS(위안) | 0.8 | 1.03 | 1.25 |
| PER | 48.35배 | 37.62배 | 30.86배 |
동사는 국가 전략 산업인 AI 컴퓨팅, 전고체 배터리, 상업용 우주항공 등 전방위적인 신규 사업 확장 속도를 높였다.
특히 데이터센터용 다층 세라믹 기판 개발과 고주파·고속 동박적층판(CCL)용 충진재의 핵심 기술 확보를 통해 하이엔드 시장 점유율을 더욱 공고히 할 전망이다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687