시난증권은 로반전기에 대해 국가 보조금 축소 등 단기적인 역풍에도 불구하고 강력한 브랜드 가치와 고배당 정책이 효과를 보였다고 평가했다.
이에 투자의견 매수를 유지하고 목표가 23위안을 제시했다.
2025년 동사의 매출은 101.2억 위안으로 전년 대비 9.8% 감소했으며 지배주주 귀속 순이익은 12.6억 위안으로 20.4% 줄었다.
특히 2025년 4분기 단일 기준 지배주주 귀속 순이익은 1억 위안으로 73.7% 급감하며 실적 압박이 두드러졌다.
2026년 1분기 역시 매출 19.6억 위안, 지배주주 귀속 순이익 3.1억 위안을 기록하며 시장 수요 침체의 영향을 받았다.
주요 시기별 실적 및 증감 현황은 다음과 같다.
| 구분 | 매출액 | 전년(동기) 대비 | 지배주주 귀속 순이익 | 전년(동기) 대비 |
| 2025년 연간 | 101.2억 위안 | -9.8% | 12.6억 위안 | -20.4% |
| 2025년 4분기 | 28억 위안 | -26.5% | 1억 위안 | -73.7% |
| 2026년 1분기 | 19.6억 위안 | -5.5% | 3.1억 위안 | -9.8% |
이러한 실적 둔화에도 불구하고 동사는 적극적인 주주 환원 정책을 펼쳤다.
2025년 중간 배당을 포함한 연간 총 배당금은 10주당 10위안에 달했다. 총 배당 금액은 약 9.5억 위안으로 배당 성향 75.2%를 기록하며 투자 매력을 높였다.
동사는 중국 주방 가전 분야의 선두 기업이다. 핵심 제품인 레인지 후드와 가스레인지 부문에서 독보적인 브랜드 파워를 유지했다.
또한 식기세척기, 스팀오븐, 정수기 등 신흥 카테고리로 사업 영역을 다각화하며 포트폴리오를 확장 중이다.
인공지능(AI) 기술과 사물인터넷(IoT)을 결합한 스마트 주방 운영 체제는 향후 중장기적인 성장을 견인할 것으로 기대된다.
향후 3년간의 실적 전망치는 아래와 같다.
| 연도 | 예상 매출액 | 증감률 | 예상 순이익 | 증감률 | PER |
| 2026년 | 108.3억 위안 | 7% | 13.8억 위안 | 9.5% | 12.7배 |
| 2027년 | 118.5억 위안 | 9.4% | 15.5억 위안 | 12.3% | 11.3배 |
| 2028년 | 130억 위안 | 9.7% | 17.5억 위안 | 12.9% | 10배 |
로반전기는 뛰어난 원가 통제 능력을 통해 안정적인 마진 방어력을 보여주었다.
기술 혁신을 통한 신규 제품 수요 창출로 수익성 개선이 지속될 전망이다.
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