궈진증권은 민드레이바이오메디컬에 대해 해외 시장 및 하이엔드 시장에서의 성장세가 돋보인다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

2025년 동사의 매출은 431.11억 위안으로 전년 대비 23.5% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 142.14억 위안을 기록하며 22.7% 늘었다.

2025년 매출총이익률 66.16%를 달성하며 견조한 이익 구조를 증명했다.

특히 LISA(생명 정보 및 지원) 부문 매출은 전년 대비 18.5% 증가한 158.85억 위안을 기록했다. IVD(진단키트) 부문은 33.6% 급증한 137.40억 위안의 실적을 올렸다.

동사는 지난해 글로벌 시장 점유율 확대를 위해 해외 현지 생산 및 서비스 거점을 강화했다.

이에 따라 2025년 해외 사업 매출은 전년 대비 21.3% 증가한 164.71억 위안에 달했다.

초음파 영상 시스템인 ‘Resona‘ 시리즈 등 프리미엄 제품군이 북미와 유럽의 대형 병원에 연이어 진입하는 데 성공했다.

현재 전 세계 상위 100대 병원 중 80곳 이상에 제품을 공급하며 하이엔드 시장에서의 지배력을 공고히 하고 있다.

생산 및 기술 측면에서는 연간 매출의 10% 이상인 37.79억 위안을 R&D(연구개발)에 투자했다.

이를 통해 기술 자급률을 높이고 차세대 스마트 수술실 및 검사실 솔루션을 출시했다.

또한 CT, MRI(자기공명영상) 등 대형 영상 장비 분야로 포트폴리오를 확장했다. 규모의 경제를 통해 제조 원가를 우위로 관리하고 있어 올해 실적 성장 기대감은 더욱 고조될 전망이다.

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A500 C300 민드레이바이오메디컬(300760.SZ) 해외 및 하이엔드 시장 점유율 확대, ‘매수’