궈진증권은 애이안과가 진료 서비스 수요 급증에 힘입어 2026년 1분기 호실적을 기록했다고 평가했다. 이에 따라 투자의견 매수를 유지했다.
동사는 정부 보조금 감소 등 일시적 요인을 극복하고 본업에서의 강력한 성장세를 입증했다.
2026년 1분기 및 2025년 실적 현황
2026년 1분기 지배주주 귀속 순이익은 전년 대비 두 자릿수 성장률을 기록하며 수익성이 크게 개선됐다.
2025년의 경우 일회성 비용을 제외한 조정 순이익 기준으로는 성장세를 유지했다.
| 항목 | 수치 (억 위안) | 전년(동기) 대비 (YoY) | 비고 |
| 2026년 1분기 매출액 | 63.96 | 6.15% | 진료 수요 지속 확대 |
| 2026년 1분기 순이익 | 11.81 | 12.46% | 두 자릿수 성장 달성 |
| 2025년 연간 매출액 | 223.53 | 6.53% | – |
| 2025년 연간 순이익 | 32.40 | -8.88% | 보조금 및 금융수익 감소 반영 |
핵심 사업 부문별 성장 지표
환자 수 증가와 수술 건수 확대가 실적 성장을 견인했다. 특히 해외 사업 매출이 가파르게 상승하며 새로운 성장 동력으로 자리 잡았다.
- 환자 및 수술: 외래 환자 수 1,889.17만 명(11.52% 증가), 수술 건수 168만 건(5.77% 증가) 기록했다.
- 굴절 교정: 매출 83.83억 위안(10.26% 증가) 달성 및 55.01%의 높은 매출총이익률 유지했다.
- 시력 교정: 매출 57.88억 위안 기록하며 9.64% 성장했다.
- 해외 사업: 매출 30.57억 위안으로 16.47% 급증했다.
주요 사업 지표 요약 (2025년 기준)
| 사업 분야 | 매출액 (억 위안) | 전년 대비 (YoY) | 매출총이익률 (%) |
| 굴절 교정 서비스 | 83.83 | 10.26% | 55.01 |
| 시력 교정 서비스 | 57.88 | 9.64% | – |
| 해외 사업 | 30.57 | 16.47% | – |
AI 디지털 전략 및 글로벌 확장 전망
애이안과는 안과 진료에 인공지능(AI) 기술을 결합한 디지털 전략을 강화하고 있다.
현재 7개의 AI 안과 의사 모델을 출시하여 30여 개 병원에서 운용 중이다. 이를 통해 진단 능력 향상과 원가 절감 효과가 극대화될 전망이다.
또한 글로벌 경쟁력 강화를 위해 홍콩 거래소 상장 계획을 추진하고 있다.
상장이 완료되면 자금 조달 및 브랜드 인지도 상승을 통해 사업 규모가 한층 더 성장할 것으로 기대된다.
미래 실적 및 밸류에이션 전망
| 예측 연도 | 매출액 (억 위안) | 순이익 (억 위안) | 예상 PER (배) |
| 2026년 | 244.27 | 37.14 | 27.60 |
| 2027년 | 264.01 | 42.19 | 24.29 |
| 2028년 | 284.02 | 47.41 | 21.62 |
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