카이위안증권은 의료 위생용품 및 소비재 전문 기업인 원젠메디컬이 불확실한 시장 환경 속에서도 차별화된 성장성을 증명했다고 분석했다. 의료와 소비재 사업의 시너지를 바탕으로 투자의견 매수를 유지했다.
1. 연간 및 1분기 실적 현황
2025년 매출은 전년 대비 22% 증가하며 강한 성장세를 보였으며, 2026년 1분기 역시 안정적인 흐름을 이어가고 있다. 고부가가치 제품의 시장 점유율 확대가 실적 성장의 핵심 동력으로 작용했다.
| 구분 | 2025년 실적 | 전년 대비 증감 | 2026년 1분기 실적 | 전년 동기 대비 증감 |
| 매출액 | 109.49억 위안 | 22.0% | 26.79억 위안 | 2.8% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 7.80억 위안 | 10.4% | 2.51억 위안 | 1.2% |
2. 사업 부문별 성장 요인 및 경쟁력
의료 소모품의 브랜드 파워와 소비재 부문의 채널 최적화가 맞물리며 수익성이 개선되고 있다. 특히 스마트 제조 도입을 통한 원가 절감이 장기적인 경쟁 우위를 확보해 줄 것으로 기대된다.
- 의료 부문: 상처 관리 및 수술실 소모품 분야의 강력한 브랜드 파워 확보. 방수·항균 신제품의 대형 병원 점유율 상승.
- 소비재 부문: 온라인 효율화 및 오프라인 매장 수익성 중심 재편. 면 소재 위생용품 라인업 강화로 충성 고객 확보.
- 글로벌 및 제조: 동남아·유럽 수출 확대 및 자동화 생산 기지 구축을 통한 생산 효율 극대화.
- ESG 경영: 친환경 소재 제품 개발로 프리미엄 시장 입지 강화 및 글로벌 표준 선도.
3. 향후 3개년 매출 및 수익성 전망
카이위안증권은 동사가 향후 3년간 안정적인 현금 흐름을 바탕으로 배당 성향을 유지하며 성장을 지속할 것으로 내다봤다. 특히 2026년에는 순이익이 전년 대비 25.9% 증가하는 가파른 회복세를 보일 전망이다.
| 예상 결산기 | 예상 매출액(위안) | 전년 대비 증감 | 예상 순이익(위안) | 전년 대비 증감 |
| 2026년 | 127.47억 위안 | 16.4% | 9.67억 위안 | 25.9% |
| 2027년 | 144.76억 위안 | 13.6% | 10.87억 위안 | 12.3% |
| 2028년 | 161.30억 위안 | 11.4% | 12.01억 위안 | 10.7% |
| 예상 결산기 | 예상 EPS(위안) | 예상 PER |
| 2026년 | 1.66위안 | 20.4배 |
| 2027년 | 1.86위안 | 18.2배 |
| 2028년 | 2.06위안 | 16.4배 |
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