화위안증권은 신작 게임 공개로 퍼펙트월드의 실적이 빠르게 회복할 것이라 예상했다. 그간 신작 부재와 기존 게임 노후화로 부진했던 실적이 이번 대작 출시를 기점으로 강력한 성장 동력을 얻을 것으로 분석하며 투자의견 매수를 제시했다.
1. 신작 게임 ‘이환’의 흥행 가능성과 특징
이달 말 정식 서비스를 시작하는 이환은 도시 배경의 오픈월드 게임으로, 베타 테스트 단계에서 이미 유저들의 호평을 받았다. 단순한 게임 플레이를 넘어 소셜미디어 기능과 우수한 광고 수익 창출 능력까지 갖춰 올해 실적 성장의 핵심 견인차 역할을 할 것으로 기대된다.
- 게임성: 베타 테스트를 통해 검증된 완성도 및 개선된 결제 시스템
- 소셜 기능: 게임 내 커뮤니티 활성화를 통한 높은 유저 유지율 예상
- 수익 모델: 도시 배경을 활용한 차별화된 광고 서비스 수익 기대
- 시장 평가: 오랜 개발 투자 끝에 나타난 대작으로 실적 반등의 열쇠
2. 연간 실적 추이 및 수익성 지표
퍼펙트월드는 2025년 흑자전환을 시작으로 향후 3년간 폭발적인 순이익 증가세를 보일 전망이다. 특히 2026년에는 이환의 매출이 온기 반영되면서 순이익 성장률이 123.96%에 달할 것으로 예상된다.
| 구분 | 2025년 (예상) | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) |
| 매출액 | 68.31억 위안 | 92.31억 위안 | 98.42억 위안 |
| 매출액 증감률 | 22.63% | 35.12% | 6.62% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 7.49억 위안 | 16.77억 위안 | 23.87억 위안 |
| 순이익 증감률 | 흑자전환 | 123.96% | 42.34% |
3. 향후 주당순이익(EPS) 및 밸류에이션 전망
실적 회복에 따라 밸류에이션 매력도 점차 높아질 것으로 보인다. 화위안증권은 EPS가 지속적으로 상승하면서 주가 수익비율(PER)은 안정적인 수준으로 낮아질 것이라 내다봤다.
| 예상 결산기 | 예상 EPS(위안) | 예상 PER |
| 2025년 | 0.39위안 | 52.19배 |
| 2026년 | 0.86위안 | 23.31배 |
| 2027년 | 1.23위안 | 16.37배 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687