중위안증권은 인공지능(AI) 및 데이터센터 수요 확대로 광모듈 산업의 전망이 크게 상향 조정되었다며 관련 수혜주에 주목할 것을 조언했다. 1.6T 제품의 양산 진입과 글로벌 연산 수요 폭증이 맞물리며 산업 전반의 성장 곡선이 가파르게 상승하고 있다.
1. 광모듈 시장 성장 전망 및 주요 지표
시장조사기관 트렌드포스와 업계 분석에 따르면, 광모듈 시장은 향후 5년간 유례없는 고성장을 기록할 것으로 보인다. 특히 800G를 넘어선 1.6T 제품이 시장의 주류로 자리 잡고 있다.
| 구분 | 전망치 | 비고 |
| 2026년 AI 광모듈 시장 규모 | 260억 달러 | 전년 대비 57% 증가 |
| 2030년 글로벌 광통신 시장 규모 | 900억 달러 | 장기 성장 동력 확보 |
| 2025~2030년 연평균 성장률(CAGR) | 40% | 폭발적 성장세 지속 |
2. 산업 내 주요 동향 및 기술 트렌드
AI 연산 능력을 뒷받침하기 위한 초고속 데이터 전송 기술 수요가 공급을 앞지르고 있다. 글로벌 광통신 업체 루멘텀은 이미 2028년 말까지의 생산 일정이 모두 예약되었다고 밝히며 강력한 업황을 시사했다.
- 차세대 규격 도입: 1.6T 제품의 양산 단계 진입 및 엣지 컴퓨팅 수요 확대.
- DCI 및 코히어런트 시장: 데이터센터 간 연결(DCI) 수요 증가로 800G/1.6T ZR/ZR+ 코히어런트 광모듈 시장 동시 확대.
- 컴퓨팅 자원 가격 상승: 알리바바, 앤스로픽 등 주요 AI 기업들의 서비스 가격 인상은 컴퓨팅 자원에 대한 수요 우위를 방증.
3. 광모듈 산업 핵심 가치 사슬(Value Chain)
광모듈은 AI 서버의 성능을 결정짓는 핵심 부품으로, 광칩과 광소자 등 상위 부품 단계에서의 국산화 및 기술 고도화가 빠르게 진행 중이다.
- 광모듈: 전기 신호를 광신호로 변환하여 초고속 전송 구현.
- 광칩/광소자: 모듈의 성능을 결정하는 핵심 하이엔드 부품.
- CPO 기술: 저전력·고효율을 위해 칩과 광모듈을 원패키징하는 차세대 기술 각광.
4. 중위안증권 추천 관심주
업황 호조에 따라 기술력과 양산 능력을 갖춘 중국 내 주요 광통신 기업들이 주목받고 있다.
- 중지쉬촹(300308.SZ): 글로벌 광모듈 시장 점유율 선두 기업.
- 신이성테크(300502.SZ): 800G 및 차세대 제품군 강자.
- 천부광통신(300394.SZ): 광소자 및 광엔진 분야 독보적 기술력 보유.
- 광신과기(002281.SZ): 광칩 및 종합 광통신 솔루션 제공.
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