둥우증권은 신기술 실현으로 인한 바이추전자의 성장을 기대하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 동사의 매출은 22억 위안으로 전년 대비 26.5% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 11.1억 위안을 기록하며 전년 대비 26% 성장했다. 4분기 실적 역시 호조를 보였다. 4분기 매출은 5.8억 위안으로 전년 동기 대비 32.5% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.1억 위안으로 32.7% 증가했다.
지난해 동사의 국내 중·저전력 시장점유율은 계속 선두를 지켰다. 또한 고출력 레이저 절삭 제어 시스템 업체 1위의 자리도 계속 유지했다. 향후 동사는 국내 고출력 수요 증가에 따라 제품 구조가 개선될 것으로 보인다. 신기술 응용이 실현되면서 고속 성장세를 지속할 전망이다.
동사의 주요 발전 노선인 금속 레이저 절삭 사업은 핵심 제품 종류를 확대하고 있다. 기존 제품의 기술 우수성과 안정성을 높이며 시장으로부터 인정을 받았다. 신흥 사업인 스마트 로봇 사업 매출도 빠르게 증가하고 있다. 정밀 마이크로 가공 사업 역시 고객의 인정을 받으며 전체 사업이 안정적으로 성장할 것으로 기대된다.
장기적 관점에서 동사는 5대 핵심 기술을 연구개발하고 있다. 연구개발 플랫폼 능력 건설을 계속 추진하며 장기 성장 동력을 마련할 것으로 전망된다.
[바이추전자 2025년 실적 요약]
| 항목 | 수치(위안) | 전년 대비 증감 |
| 2025년 연간 매출 | 22억 | 26.5% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 11.1억 | 26% |
| 4분기 매출 | 5.8억 | 32.5% |
| 4분기 지배주주 귀속 순이익 | 2.1억 | 32.7% |
[향후 실적 전망 추정치]
| 구분 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
| 매출 증감률 | 24.7% | 24.61% | 25.19% |
| 순이익 증감률 | 24.32% | 24.84% | 23.47% |
| 예상 EPS(위안) | 4.79 | 5.8 | 7.38 |
| 예상 PER(배) | 29.54 | 23.66 | 19.16 |
동사는 계속해서 신기술 응용을 실현해 나가고 있다. 이에 따라 2026년부터 2028년까지 매출과 순이익 모두 20% 이상의 높은 성장률을 기록할 것으로 예상된다.
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