중유증권은 **디지윈(300378.SZ)**이 인공지능(AI) 기술 서비스 사업의 가파른 성장에 힘입어 신성장 동력을 확보했다며 투자의견 **‘비중확대’**를 유지했다. 2025년 매출은 24.33억 위안으로 전년 대비 4.39% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 1.63억 위안으로 5.04% 늘었다.
동사는 ERP, 스마트 제조, MES, PLM 등 산업 디지털화 전반을 아우르는 솔루션을 제공하며 중국 정부의 디지털 전환 전략의 핵심 수혜주로 자리매김했다. 특히 지난해 매출총이익률은 58.55%로 상승했고, 캐시 플로는 3.32억 위안을 기록하며 전년 대비 565.7% 폭증하는 등 경영 효율성이 극적으로 개선됐다.
가장 주목할 부분은 AI 기술 서비스 사업이다. 2025년 해당 부문 매출은 2억 위안에 달했으며 자동차, 설비, IT, 가전, 화학공업 등 다양한 업종에서 수요가 빠르게 늘고 있다. 마이크로소프트, 딥시크, 알리바바그룹 등 글로벌 대형언어모델(LLM)을 결합한 솔루션 경쟁력을 바탕으로 시장 점유율을 확대하고 있다.
[디지윈 2025년 주요 재무 및 경영 지표]
| 구분 | 2025년 실적 | 전년 대비 증감 |
| 매출액(억 위안) | 24.33 | 4.39% |
| 귀속 순이익(억 위안) | 1.63 | 5.04% |
| 매출총이익률(%) | 58.55% | 0.3%p |
| 캐시 플로(억 위안) | 3.32 | 565.7% |
| AI 기술 서비스 매출(억 위안) | 2 | (신규 동력 확보) |
[디지윈 향후 실적 및 가치평가 전망]
| 전망 지표 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
| 매출액(억 위안) | 26.63 | 29.4 | 32.54 |
| 전년 대비 증감률 | 9.46% | 10.38% | 10.69% |
| 귀속 순이익(억 위안) | 2.09 | 2.6 | 3.1 |
| 전년 대비 증감률 | 28.09% | 24.22% | 19.31% |
| EPS(위안) | 0.77 | 0.96 | 1.14 |
| PER(배) | 49.51 | 39.86 | 33.41 |
디지윈은 글로벌 수준의 AI 파트너십과 산업별 전문 솔루션을 결합해 타사 대비 뚜렷한 기술 경쟁력을 확보했다. 중유증권은 동사의 실적 성장세가 올해 더욱 가팔라질 것으로 예상하며, 디지털 전환과 AI 도입의 중장기적 수혜를 기대했다.
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