타이핑양증권은 첨단 방비 분야에 주력하고 있는 **구이저우항공기술(688239.SH)**의 미래 성장을 기대하며 투자의견 **‘매수’**를 제시했다.
구이저우항공기술은 항공 난변형 금속 재료 고리형 단조품의 연구개발, 생산, 판매를 주요 사업으로 하는 하이테크놀로지 기업이다. 주요 제품은 항공엔진 고리형 단조품이다. 이외에도 우주, 가스터빈, 기타 첨단 장비 분야에 제품을 공급하고 있다. 특히 동사의 제품은 창장 계열 국산 상용 항공기 엔진을 포함해 중국 내 다양한 항공엔진에 사용되고 있다.
2025년 실적 속보에 따르면 매출은 20.33억 위안으로 전년 대비 12.64% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 1.86억 위안으로 1.44% 소폭 감소했다. 하지만 고객 구조 최적화와 수주 규모 확대를 통해 국내외 매출은 모두 성장세를 기록했다.
[2025년 지역별 매출 현황]
| 지역 | 매출액(억 위안) | 전년 대비 증감률 |
| 해외 시장 | 9.11 | 19.35% |
| 중국 국내 | 10.09 | 9.22% |
동사는 항공우주와 가스터빈 등 첨단 장비 분야에 지속적으로 주력하고 있다. 국내외 신규 시장을 적극적으로 개척하며 성장 동력을 확보하고 있다.
**중국상용항공사(COMAC)**의 예측에 따르면 향후 20년간 전 세계에서 45,172기의 신규 여객기가 인도될 전망이다. 이 중 중국의 신규 항공기 인도량은 약 9,736기에 달할 것으로 예상된다. 이러한 민간 항공기 수요의 폭발적 증가는 동사의 발전에 긍정적인 영향을 미칠 전망이다.
[향후 실적 및 주요 지표 전망치]
| 항목 | 2025년(실적) | 2026년(전망) | 2027년(전망) |
| 매출액(억 위안) | 20.34 | 26.8 | 33.4 |
| 매출 증감률 | 12.64% | 31.78% | 24.63% |
| 지배주주 순이익(억 위안) | 1.86 | 3.19 | 4.22 |
| 순이익 증감률 | -1.29% | 71.44% | 32.1% |
| EPS(위안) | 0.98 | 1.67 | 2.21 |
| PER(배) | 59.03 | 34.43 | 26.06 |
타이핑양증권은 2026년부터 순이익이 급격히 반등하며 본격적인 이익 성장 구간에 진입할 것으로 분석했다.
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