화위안증권은 야오밍캉더가 2025년 사상 최고의 매출과 이익을 기록했다고 분석했다. 동사는 독특한 CRDMO 사업 모델을 보유하고 있으며, 화학약 연구개발부터 생산, 임상 연구개발까지 폭넓은 서비스를 제공한다. 화위안증권은 동사에 대해 투자의견 매수를 제시했다.
2025년 야오밍캉더의 매출은 454.6억 위안으로 전년 대비 15.8% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 191.5억 위안을 기록하며 전년 대비 102.6%라는 폭발적인 성장세를 보였다. 수익성 지표인 총이익률은 47.6%로 6.1%p 상승했고, Non-IFRS 순이익률 역시 32.9%를 기록하며 효율적인 경영 성과를 입증했다.
사업 부문별로는 화학약 부문 매출이 364.7억 위안으로 25.5% 성장했다. 특히 TIDES 사업 매출이 96% 증가하며 성장을 주도했다. 소분자 CDMO 파이프라인이 지속적으로 확대되는 가운데 D&M 사업 매출도 199.2억 위안으로 11.4% 늘어났다. 테스트 부문은 40.4억 위안의 매출을 올렸다.
| 항목 (단위: 위안) | 2026년(E) | 증감률 | 2027년(E) | 증감률 | 2028년(E) | 증감률 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 521.29억 | 14.68% | 609.65억 | 16.95% | 700.81억 | 14.95% |
| 지배주주 순이익 | 174.05억 | -9.11% | 207.07억 | 18.97% | 249.94억 | 20.7% |
| EPS | 5.83 | – | 6.94 | – | 8.38 | – |
| PER | 17.14 | – | 14.41 | – | 11.94 | – |
Sheets로 내보내기
2025년 12월 말 기준 동사의 수주 규모는 580억 위안으로 전년 대비 28.8% 증가했다. TIDES 관련 수주와 고객 수, 서비스 분자 수량이 모두 가파르게 상승하고 있다. 이러한 수주 잔고의 지속적인 증가와 생산력 확대는 향후 야오밍캉더 실적의 안정성을 뒷받침하는 강력한 동력이 될 전망이다.
https://withtoc.com/ 제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687