중유증권은 롄루이신소재의 제품 구조 개선이 강력한 성장 동력이 되었으며, 이에 따라 실적이 안정적으로 증가했다고 분석했다. 중유증권은 동사에 대해 투자의견 매수를 유지했다.
롄루이신소재의 2025년 매출은 11.16억 위안으로 전년 대비 16.15% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 2.93억 위안을 기록하며 전년 대비 16.42% 성장했다. 특히 고성능 제품의 매출 비중이 상승하면서 전체적인 제품 구조가 개선됐다. 이는 동사의 실적 증가를 이끄는 핵심적인 발판이 됐다.
선진 패키징 기술의 시장 침투가 가속화되고 고성능 전자회로기판 시장의 수요가 늘어나고 있다. 또한 열전도 재료 분야의 기술 및 제품 업그레이드로 인한 경기 상승이 이어지고 있다. 롄루이신소재는 이러한 다운스트림 시장의 발전 기회를 포착하여 우세 사업 분야의 시장점유율을 높였다. 동시에 고부가가치 고성능 제품 매출 비중을 빠르게 끌어올렸다.
동사는 중국 내 기능성 선진 파우더 재료 분야의 선두 기업이다. 규소 기반 산화물과 알루미늄 기반 산화물 제품을 핵심으로 다수 규격의 제품군을 구축했다. 공급사슬의 안정성, 제품 성능, 생산력 규모 및 기술 연구개발 측면에서 뚜렷한 경쟁력을 확보하고 있다. 연구개발 분야에서도 지속적인 성과를 내고 있으며 고급 제품의 판매량이 급증하고 있다.
| 항목 (단위: 위안) | 2025년(E) | 증감률 | 2026년(E) | 증감률 | 2027년(E) | 증감률 |
| 매출액 | 11.15억 | 16.13% | 13.6억 | 21.98% | 16.17억 | 18.82% |
| 지배주주 순이익 | 2.92억 | 16.3% | 3.69억 | 26.25% | 4.54억 | 22.93% |
| EPS | 1.21 | – | 1.53 | – | 1.88 | – |
| PER | 72.69 | – | 57.58 | – | 46.84 | – |
롄루이신소재의 우수한 기술력은 장기적인 핵심 경쟁력 강화를 보장할 것으로 전망된다. 제품 구조의 지속적인 개선은 향후 매출과 이익 증가의 주요 동력이 될 것으로 보인다.
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