화신증권은 윈이전기의 2025년 실적이 시장 컨센서스를 상회했다고 평가했다. 다운스트림 산업의 호경기 속에서 실적 성장세가 지속될 것으로 예상하며 투자의견 매수를 유지했다.
2025년 실적 및 4분기 어닝 서프라이즈
윈이전기는 지난해 매출과 순이익 모두 전년 대비 두 자릿수 성장을 기록했다. 특히 4분기 지배주주 귀속 순이익이 44.4% 급증하며 시장의 기대치를 크게 뛰어넘었다.
| 구분 | 2025년 전체 실적 | 전년 대비 증감 | 2025년 4분기 실적 | 전년 동기 대비 증감 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 24.00억 위안 | 11.80% | 7.30억 위안 | 24.50% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 4.70억 위안 | 16.40% | 1.40억 위안 | 44.40% |
Sheets로 내보내기
주요 사업 부문별 매출 성과
핵심 다운스트림 산업인 신에너지 자동차 업계의 호황이 실적 견인의 핵심 동력이 됐다. 특히 신에너지 자동차용 커넥터 및 부품 사업은 폭발적인 성장세를 보였다.
| 사업 분야 | 전년 대비 매출 증감률 | 주요 특징 |
|---|---|---|
| 신에너지 자동차용 커넥터·부품 | 175.30% | 주력 사업의 압도적 성장 |
| 반도체 소자 | 50.50% | 핵심 부품 수요 확대 |
| 센서 및 전자제품 | 28.70% | 안정적인 우상향 흐름 |
| 스마트 컨트롤러 및 부품 | 3.80% | 견조한 실적 유지 |
Sheets로 내보내기
신성장 동력: 해외 전기차 및 휴머노이드
올해는 중국산 전기차의 해외 수출 증가가 실적 성장을 뒷받침할 전망이다. 동사의 전력 제어 솔루션(배터리, 모터, 전자제어 시스템) 수요는 글로벌 시장에서 빠르게 늘고 있다. 또한 휴머노이드 로봇 산업 내 전력 제어 솔루션 수요 급증은 동사의 새로운 성장 엔진이 될 것으로 보인다.
향후 실적 전망 및 가치 평가
윈이전기는 향후 3년간 매출과 순이익 모두 20% 이상의 고성장을 지속할 것으로 예상된다.
| 전망 연도 | 예상 매출액 | 매출 증감률 | 예상 순이익 | 순이익 증감률 | 예상 EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026년 | 29.84억 위안 | 24.40% | 5.81억 위안 | 24.50% | 0.66위안 |
| 2027년 | 37.00억 위안 | 24.00% | 7.21억 위안 | 24.10% | 0.82위안 |
| 2028년 | 45.03억 위안 | 21.70% | 8.70억 위안 | 20.70% | 0.99위안 |
Sheets로 내보내기
같은 기간 PER은 19.37배, 15.6배, 12.9배로 점차 낮아질 것으로 예상된다. 신에너지 자동차와 휴머노이드라는 강력한 전방 산업을 확보했다는 점에서 향후 실적에 대한 기대감이 높다.
searchmchina@gmail.com
https://withtoc.com/ 제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687