중유증권은 시위안전자의 2025년 실적이 양호했고 사업 전반이 순항했다는 점을 높게 평가했다. 주력 사업의 안정적인 수요와 신사업의 성장을 바탕으로 투자의견 매수를 유지했다.
2025년 실적 및 4분기 폭발적 성장
시위안전자는 지난해 매출과 순이익 모두 전년 대비 성장세를 기록했다. 특히 4분기 지배주주 귀속 순이익은 전년 동기 대비 261.79% 급증하며 압도적인 수익성 개선을 증명했다.
| 구분 | 2025년 전체 실적 | 전년 대비 증감 | 2025년 4분기 실적 | 전년 동기 대비 증감 |
| 매출액 | 243.54억 위안 | 8.72% | 62.67억 위안 | 19.40% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 10.13억 위안 | 4.38% | 1.46억 위안 | 261.79% |
주요 사업 부문별 매출 현황
주력 사업인 LCD 디스플레이 메인보드와 가전 컨트롤러 부품 수요가 안정적으로 늘었다. 특히 가전 컨트롤러와 해외 사무용 장치 분야에서 가파른 성장세를 보였다.
| 사업 분야 | 매출액 | 전년 대비 증감 | 특징 |
| LCD 디스플레이 메인보드 | 70.31억 위안 | 6.07% | 주력 사업의 안정적 성장 |
| 교육 사업 (모니터·서비스) | 55.81억 위안 | 8.77% | AI 기술 접목 및 단가 상승 |
| 가전 컨트롤러 | 25.15억 위안 | 46.02% | 고속 성장 실현 |
| 해외 사무용 전자 장치 | 6.66억 위안 | 54.83% | 회의용 설비 수요 급증 |
신성장 동력: AI 교육 및 로봇개
동사는 AI 기술을 접목한 교육 서비스를 통해 장치의 성능 향상과 가격 인상을 이끌어냈다. 또한 로봇개 사업도 글로벌 시장에서 낮은 전력 사용량과 성능 경쟁력을 인정받으며 주요 제품으로 자리 잡았다. 지난해부터 시행한 원가절감 조치가 큰 성과를 거두고 있어 향후 수익성 개선에 대한 기대감이 높다.
향후 실적 전망 및 가치 평가
시위안전자는 2026년부터 매출과 순이익 모두 두 자릿수 이상의 견조한 성장을 지속할 것으로 전망된다.
| 전망 연도 | 예상 매출액 | 매출 증감률 | 예상 순이익 | 순이익 증감률 | 예상 EPS |
| 2026년 | 276.50억 위안 | 13.54% | 11.84억 위안 | 16.87% | 1.70위안 |
| 2027년 | 309.97억 위안 | 12.10% | 14.25억 위안 | 20.34% | 2.05위안 |
| 2028년 | 345.15억 위안 | 11.35% | 16.77억 위안 | 17.71% | 2.41위안 |
같은 기간 PER은 19.86배, 16.5배, 14.02배로 예상된다. 사업 전반의 효율성 제고와 신사업 호조에 따라 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
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